Cum funcționează piața financiară? Conceptul, funcţiile şi organizarea structurală a pieţei financiare Piaţa financiară

În știința economică modernă, conceptul de „piață financiară” este înțeles ca un sistem de relații economice implicat în acumularea, direcționarea și redistribuirea tuturor tipurilor de active monetare - valute mondiale, acțiuni, titluri de valoare. Există două modele principale de piețe financiare:

• Sistem financiar continental bazat pe finanțare bancară;
• Modelul anglo-american, care se bazează pe un sistem de investitori instituționali concentrați pe piața valorilor mobiliare.

În secolul XXI, a început convergența piețelor, în urma căreia are loc o apropiere treptată și o întrepătrundere a acestor sisteme.

Dezvoltarea pieței financiare

Funcția principală a pieței financiare este colectarea și redistribuirea între industrii, țări, regiuni, sectoare economice și unități instituționale a resurselor financiare mondiale. În prezent, dezvoltarea pieței financiare se desfășoară într-un ritm ridicat, întrucât nivelul de integrare a piețelor și economiilor locale în economia mondială este destul de ridicat. Obiectul principal al tranzacțiilor de cumpărare și vânzare pe piața financiară îl reprezintă diversele finanțe, prin urmare, în funcție de forma activelor financiare, piața financiară este împărțită în următoarele sectoare:

• Piața valutară;
• Piața de credit;
• Piața de investiții;
• Bursa de valori (piata valorilor mobiliare);
• Piața asigurărilor.

Activitatea pieței financiare

Activitatea pieței financiare constă în redistribuirea activelor financiare pe bază de comision. De asemenea, piața financiară este un indicator precis care reflectă starea generală a economiei (globală sau locală). Eficiența pieței financiare este determinată de un set de indicatori economici, care includ cursul de schimb, datoria publică, rata inflației, masa monetară, surplusul/deficitul bugetului guvernamental și balanța de plăți. Cele mai importante aspecte ale pieței financiare sunt tranzacțiile intertemporale, fluxurile de capital, economisirea costurilor de distribuție și facilitarea procesului de producție continuă în cadrul ciclurilor economice.

Instrumentele pieței financiare

Funcția principală a unui instrument financiar este de a garanta primirea banilor ca urmare a transferului sau vânzării acestuia. Instrumentele financiare presupun apariția datoriilor financiare pentru o parte și a activelor financiare pe cealaltă parte. Obligațiile monetare sunt utilizate ca instrumente ale pieței financiare. Entitățile economice au astfel de obligații și sunt consacrate în legislație. Instrumentele financiare pot fi impersonale (la purtător) și înregistrate. Acestea includ:

• polita de asigurare;
• certificate;
• controale;
• stoc;
• obligațiuni;
• bancnote;
• futures;
• Opțiuni;
• bilete la ordin;
• ipoteci;

Reglementarea piețelor financiare

Funcționarea stabilă și dezvoltarea de succes a economiei este asigurată de reglementarea competentă a piețelor financiare. În practica economică globală, există două modele principale de reglementare a piețelor financiare:

• Principalele funcții de control au fost transferate către SRO (organizații de autoreglementare);
• Principalele funcții de control sunt atribuite instituțiilor statului.

Federația Rusă operează un model de reglementare de stat, în care activitățile de reglementare sunt desfășurate de către Serviciul Federal pentru Piețe Financiare (FSFM), Serviciul Federal Antimonopol (FAS), Ministerul Finanțelor și Banca Centrală.

Organizarea pieței financiare

Principalii participanți pe piața financiară sunt bursele de valori și valutare, fondurile de investiții, companiile producătoare și comerciale. După funcție, toți participanții sunt împărțiți în investitori, emitenți, antreprenori, jucători, speculatori, hedgers și arbitrageri. Un rol semnificativ în deservirea și organizarea pieței financiare îl au așa-numiții intermediari financiari, care economisesc resurse financiare și asigură finanțarea stabilă a nevoilor. Intermediarii includ bănci și instituții de credit (cooperative, uniuni și asociații), precum și companii de investiții, fonduri de pensii și organizații de asigurări. Funcțiile intermediarilor financiari se limitează la acceptarea și acumularea de fonduri la un anumit procent.

Piețele financiare și intermediarii financiari joacă un rol important în mișcarea fluxurilor de numerar, de exemplu. organizaţii a căror activitate principală este furnizarea de servicii şi produse financiare. Acestea includ bănci, asigurări și companii de investiții care folosesc diverse instrumente financiare pentru a furniza aceste servicii. Serviciile financiare includ deschiderea de conturi bancare, emiterea de împrumuturi comerciale și diverse credite, asigurări, gestionarea portofoliului de valori mobiliare etc.

O piață financiară este o piață în care circulă capitalul. Piețele financiare- Acestea sunt piețe intermediare între proprietarii primari de fonduri și utilizatorii finali ai acestora. Este o parte integrantă a sistemului financiar și servește la redistribuirea fondurilor temporare gratuite.

Nevoia de funcționare a pieței financiare este cauzată de faptul că unele entități nu au fonduri suficiente pentru a plăti cheltuielile planificate, în timp ce altele au fonduri care depășesc nevoile lor curente. Primii pot acționa ca consumatori sau debitori, iar cei din urmă ca furnizori de resurse monetare sau creditori.

Rolul intermediarilor financiari în redistribuirea fondurilor între creditori și debitori este foarte mare. Volumul fondurilor acumulate și utilizate de instituțiile financiare depășește semnificativ volumele acestora trecând prin alte sectoare ale economiei.

Piețele financiare oferă mari beneficii atât creditorilor, cât și debitorilor.

Pentru creditor, avantajele constă în faptul că intermediarul diversifică riscul prin distribuirea investițiilor pe tipuri de instrumente financiare, ceea ce duce la o reducere a nivelului riscului de credit. Intermediarul dezvoltă un sistem de verificare a solvabilității debitorilor și organizează un sistem al serviciilor sale, care, de asemenea, reduce riscul de credit și costurile de creditare. Instituțiile financiare fac posibilă asigurarea unui nivel constant de lichiditate pentru clienții lor, de ex. posibilitatea de a primi numerar.

Pentru debitor, intermediarii financiari simplifică problema găsirii de creditori dispuși să acorde împrumuturi în condiții acceptabile. Instituțiile financiare satisfac cererea debitorului de împrumuturi mari prin atragerea de sume mari de la mulți clienți.

Piața financiară din Rusia a început să se dezvolte rapid din 1992, când a început liberalizarea aproape tuturor aspectelor activității economice. Acest proces a fost caracterizat de apariția unei structuri destul de ramificate a sectorului financiar, formată din sistemul bancar, fonduri de investiții și de pensii, companii de asigurări și burse de valori.

Piața financiară oferă oportunitatea transferului rapid de resurse financiare și investiții ale persoanelor juridice și ale persoanelor fizice.

Din punct de vedere organizatoric, piata financiara reprezinta un ansamblu de institutii financiare care emit, cumpara si vinde instrumente financiare, i.e. diverse forme de investiții pe termen scurt și lung. Piețele financiare implică tranzacționarea cu instrumente financiare precum numerar, valori mobiliare, inclusiv facturi, acțiuni, obligațiuni și derivate ale acestora - futures, opțiuni etc.

Piața financiară este formată din multe piețe specializate mai restrânse. În primul rând, piața financiară este împărțită în piața de acțiuni sau de valori mobiliare și piața de capital de împrumut sau piața de credit.

2. Piața creditului

Piața de credit sau piata de capital face parte din piața financiară, care este asociată cu procesul de asigurare a circulației capitalului de împrumut. Capitalul împrumutului este de obicei înțeles ca un set de fonduri transferate pentru utilizare temporară pe o bază rambursabilă și plătită. Sarcina acestei piețe este de a asigura producția cu credit și fonduri împrumutate. Pentru a face acest lucru, fondurile care sunt eliberate temporar în unele sectoare ale economiei sunt mobilizate și trimise altora unde există lipsă de fonduri, de exemplu. era nevoie de un împrumut.

Piața de capital de împrumut are o serie de caracteristici. Aceștia sunt, în primul rând, participanți pe această piață. Participanții pe piața de capital de împrumut sunt împrumutătorul și debitorul. Un creditor este o persoană care are fonduri disponibile temporar și este gata să le furnizeze pentru utilizare temporară în condiții de urgență, rambursare și plată.

Pe piața de capital de împrumut, astfel de creditori sunt:

a) investitori primari, adică proprietarii de fonduri disponibile temporar (persoane juridice și persoane fizice), mobilizate în diverse condiții de bănci și alte instituții de credit și convertite în capital de împrumut;

b) intermediari specializati reprezentati de institutii de credit si bancare care atrag direct fonduri si le transforma in capital de imprumut.

Un împrumutat este o entitate juridică, persoană fizică sau stat care se confruntă cu o lipsă temporară de fonduri.

Pentru funcționarea pieței de capital de credit este necesar să existe un fond de credit.

Un fond de împrumut este o colecție de fonduri temporar gratuite utilizate pentru a le furniza pe credit pe bază de urgență, rambursare și plată.

În prezent, nivelul de dezvoltare a pieței de capital de credit din țara noastră nu este suficient de ridicat. Dezvoltarea sa este influențată de factori precum dezvoltarea economică generală a țării; tradițiile de funcționare a pieței de credit și a pieței valorilor mobiliare din țară; nivelul de acumulare a producţiei şi nivelul de economisire a populaţiei.

3. Piața valorilor mobiliare

agenti de asigurari - Acestea sunt persoane fizice și juridice care acționează în numele asigurătorului și la instrucțiunile cărora, în conformitate cu atribuțiile lor.

Brokeri de asigurare persoane juridice sau persoane fizice înregistrate ca antreprenori și care desfășoară activități de intermediar în asigurări în nume propriu și reprezentând interesele asiguratului sau asigurătorului.

Produsul de pe piața asigurărilor este serviciu de asigurare. Valoarea sa de utilizare este asigurarea protecției prin asigurare, care ia forma unei acoperiri de asigurare. Pretul serviciului de asigurare este exprimat in rata de asigurare. Prețul unui anumit serviciu al unui asigurător depinde de mărimea acestuia portofoliu de asigurări, calitatea activității de investiții, valoarea cheltuielilor de administrare și profitul așteptat. Portofoliul de asigurări- aceasta este totalitatea riscurilor asigurate si suma sumei totale asigurate (sau primelor) pentru toate contractele.

Achiziția și vânzarea serviciilor de asigurare se formalizează printr-o încheiere contract de asigurare,în confirmarea căreia este eliberat asiguratul certificat de asigurare(politică).

contract de asigurare - un act juridic conform căruia o parte, asigurătorul, se obligă, contra unui anumit onorariu, la producerea evenimentelor prevăzute în contractul de asigurare, să despăgubească asiguratul sau altă persoană în favoarea căreia s-a încheiat contractul pentru pierderile cauzate ca rezultat al acestor evenimente sau să plătească suma convenită în contract pentru tipurile de asigurări de viață.

Pentru a distribui uniform riscurile, pentru a asigura stabilitatea financiară și rentabilitatea operațiunilor de asigurare, este utilizat reasigurare,în care asigurătorul (reasigurătorul) transferă o parte din responsabilitatea pentru obligațiile asumate față de asigurat către alt asigurător (reasigurător) în condițiile convenite cu acesta.

Deoarece asigurarea prezintă un grad foarte mare de risc pentru asigurători, este folosită pentru a distribui și egaliza riscurile. coasigurare, acestea. Obiectul asigurat este asigurat printr-un singur contract de asigurare de catre mai multi asiguratori.

Principalele legături din industria asigurărilor sunt create în funcție de scopul lor funcțional și tipul de activitate:

1. Asigurări sociale prevede protecția averii familiei în caz de pierdere a capacității de muncă (diverse tipuri de fonduri de pensii, fonduri de protecție socială etc.).

2. Asigurare de proprietate asigură o funcție de economisire și compensare pentru daune în cazul daunelor materiale (diverse companii de asigurări, de la ASKO până la sistemul de asigurări de stat).

3. Asigurare personală asigură o funcție de economisire și acoperă în principal cazurile de asigurare cu pierderea totală sau parțială a capacității de muncă, precum și decesul (societăți de asigurări).

4. Asigurare de raspundere prevede redistribuirea prejudiciului și prevede restituirea fondurilor la apariția evenimentelor asigurate.

5. Asigurare de risc, de regulă, prevede acoperirea daunelor, prevenirea și o funcție de economisire în cazul riscurilor comerciale (neîncasarea profitului, veniturilor) și returnarea fondurilor.

5. Cursul de schimb. Piața valutară

Rata de schimb- este relația dintre două valute care se dezvoltă pe piața valutară ca urmare a cererii și ofertei, sau este stabilită prin lege.

Necesitatea stabilirii unui curs de schimb este determinată de următorii factori:

Schimbul reciproc de valute în tranzacțiile de export-import, mișcări de capital;

Compararea prețurilor pe piețele mondiale și naționale;

Reevaluarea conturilor în valută în conformitate cu paritatea valutară.

Baza de cost a cursului de schimb este paritatea valutară, sau paritatea puterii de cumpărare a valutelor. Paritatea puterii de cumpărare este raportul dintre două (sau mai multe) valute în ceea ce privește puterea lor de cumpărare pentru un anumit set de bunuri și servicii. În funcție de gama de produse a setului, paritatea puterii de cumpărare poate fi privată (pentru un anumit grup de produse) sau generală (pentru întregul produs social).

Se disting următoarele: modalități de a seta cursul de schimb:

Rate de schimb fixe

Cursurile de schimb fluctuante în limitele stabilite

Rate de schimb flotante

O combinație a cursurilor enumerate.

Curs de schimb fix- Aceasta este o relație stabilită oficial între monedele naționale, bazată pe paritatea valutară. Rată fluctuantă bazată pe utilizarea unui mecanism de piaţă. Se schimbă liber sub influența cererii și ofertei de pe piața valutară. Rată flotantă- un tip de monedă fluctuantă, constituirea ei implică convenirea asupra limitelor relative ale fluctuațiilor reciproce ale valutelor.

Piața valutară este un centru financiar oficial în care cumpărarea și vânzarea de valute și valori mobiliare în valută străină este concentrată pe baza cererii și ofertei, iar cursul de schimb al valutei străine este determinat în raport cu unitatea monetară a unei țări date. Piața valutară face parte din piața financiară a țării, funcționând împreună cu alte tipuri de piețe.

Cu toate acestea, spre deosebire de alte tipuri de piețe, piața valutară are propriile sale caracteristici:

Nu are limite geografice clare;

Nu are o locație anume;

Funcționează non-stop;

Poate găzdui un număr nelimitat de participanți;

Are un grad ridicat de lichiditate.

Principalii participanți pe piața valutară sunt băncile și alte instituții financiare, brokerii și firmele de brokeraj, precum și alți participanți.

Determinarea cursului de schimb se face pe baza cotațiilor valutare. Există două metode de citare: directă și indirectă. Cotatie directaînseamnă că cursul de schimb al unei unități de monedă străină este exprimat într-un anumit număr de unități de monedă națională. Citat indirectînseamnă că unitatea este moneda națională, al cărei curs de schimb este exprimat într-un anumit număr de unități de valută străină.

Există o diferență între tariful vânzătorului și cel al cumpărătorului. Băncile vând monedă la un preț mai mare - aceasta este rata vânzătorului sau vânzarea și o cumpără mai ieftin - aceasta este rata cumpărătorului sau cumpărarea. Diferența dintre aceste rate, sau marjă, acoperă cheltuielile băncii și parțial riscurile valutare.

Pe piețele valutare din multe țări, o procedură comună de cotație se bazează pe fixarea - determinarea și înregistrarea cursului interbancar prin compararea secvenţială a cererii și ofertei pentru fiecare monedă. Pe aceasta baza se stabilesc tariful vanzatorului si cel al cumparatorului, este oficial si publicat in presa.

În funcție de volumul, natura tranzacțiilor valutare și numărul de valute utilizate, lume, regionalȘi naţional piețele valutare.

Nici lume piețele valutare se desfășoară cu valute utilizate pe scară largă în tranzacțiile globale de plată.

Pe regional Piețele valutare efectuează tranzacții cu anumite valute convertibile.

Naţional Piața valutară este o piață în care se efectuează un volum limitat de tranzacții în anumite valute și care servește nevoile valutare ale unei țări.

Operațiuni valutare poate prevedea livrarea imediată a monedei (tranzacții la vedere) și după o anumită perioadă de timp (tranzacții în termeni - forward, futures, opțiuni).

La începutul anilor 90. În Rusia, structura pieței valutare a început să se contureze, reprezentată de schimburile valutare și un sistem bancar pe două niveluri condus de Banca Centrală a Federației Ruse ca organism de reglementare a schimburilor valutare și control valutar din țară.

Rusia are în prezent un regim de curs de schimb flotant, care depinde de cererea și oferta de schimburile valutare ale țării. Astfel de schimburi funcționează la Moscova, Sankt Petersburg, Rostov-pe-Don, Novosibirsk, Vladivostok și Ekaterinburg. Cursul de schimb oficial al dolarului american față de rublă este stabilit de Banca Centrală a Rusiei pe baza rezultatelor tranzacționării la Bursa de valută interbancară din Moscova (MICEX). Rubla continuă să rămână o monedă închisă; nu este folosită în plăți internaționale.

Întrebarea despre ce sunt piețele financiare poate fi confuză, deoarece este definită în mulți termeni. Acestea includ piețele de capital și chiar pur și simplu „piețe”. O piață este un loc în care două părți se angajează în tranzacții cu bunuri și servicii în schimbul banilor. Cele două părți implicate sunt cumpărătorul și vânzătorul. Într-o piață, un cumpărător și un vânzător intră pe o platformă comună în care cumpărătorul achiziționează bunuri și servicii de la vânzător în schimbul banilor. Odată cu apariția sistemelor electronice de tranzacționare, piețele financiare pot fi acum structurate în multe moduri diferite. Din punct de vedere istoric, erau locuri de întâlnire fizice în care comercianții intrau în contact față în față și tranzacționarea avea loc pe baza prețurilor stabilite pe piață. Astăzi, multe piețe financiare au pierdut această dimensiune. În schimb, prețurile sunt afișate pe o rețea de ecrane de computer, iar activele sunt cumpărate și vândute cu un singur clic sau fără nicio intervenție umană. În astfel de cazuri, piața devine din ce în ce mai virtuală, deoarece proximitatea fizică între comercianți nu mai este necesară pentru a începe tranzacționarea cu active.

În ciuda acestei schimbări în configurația fizică a piețelor financiare, rațiunea creării piețelor financiare rămâne aceeași ca întotdeauna. Piețele financiare există ca un mijloc de redistribuire a riscului de la mai riscant la mai puțin riscant. Un anumit risc este asociat cu deținerea tuturor activelor financiare, deoarece valoarea acelor active se poate deprecia. Cu cât proprietarii de active sunt mai riscanți, cu atât vor fi mai dispuși să folosească piețele financiare pentru a găsi un intermediar dispus să-și asume acel risc în numele lor. Acesta cu siguranță nu va fi un exercițiu de inutilitate. Disponibilitatea intermediarului de a accepta o parte din riscul încorporat în activ trebuie să fie recompensată prin plata unei taxe.

Acesta este, de exemplu, principiul prin care banii cresc pe piața de capital pentru a oferi resurse pentru investiții în noi capacități productive. Un investitor cu rezerve de numerar poate alege să investească acești bani într-un activ care prezintă un risc minim pentru el - să zicem, un cont bancar purtător de dobândă, care este un activ extrem de sigur, deoarece banca are un risc aproape zero de neplată. Alternativ, acești investitori își pot pune numerarul la dispoziția antreprenorilor prin intermediul pieței de capital. Antreprenorii vor aborda piața de capital pentru a strânge resurse suplimentare atunci când au rezerve proprii de numerar insuficiente pentru a-și finanța activitățile și vor căuta investitori care să suporte unele dintre riscurile inerente ale activităților lor antreprenoriale. Investitorii care își fac banii în acest fel solicită în mod explicit compensații, adică plata pentru riscurile suplimentare pe care și le asumă, iar această compensație ia forma unor randamente mai mari decât ar fi disponibile din investiții mai puțin riscante. Antreprenorul trebuie să plătească o rentabilitate în plus față de rata dobânzii predominante pe care investitorul ar câștiga dintr-un simplu cont bancar.

Un mediu de piață care funcționează fără probleme prezintă, teoretic, o distribuție simetrică a aversiunii la risc în jurul unei medii și va fi populat de un număr egal de economisitori și debitori. În practică însă, situația este destul de complexă din cauza predominării motivului speculativ pentru deținerea de active.

Ce este o piață financiară

Piata financiara este orice piață care implică valori mobiliare, acțiuni, obligațiuni, valute și instrumente derivate. Unele piețe financiare sunt mici, cu activitate redusă, în timp ce altele tranzacționează zilnic trilioane de dolari cu titluri. Aici, cumpărătorii și vânzătorii se angajează în tranzacționarea cu active. Piețele financiare sunt de obicei determinate de prețuri transparente, reguli de bază de tranzacționare, costuri și comisioane și forțele pieței care determină prețurile securității. Piețele financiare pot fi găsite în aproape fiecare țară din lume. Locul în care indivizii se angajează în orice tranzacție financiară se referă la piața financiară. Piețele monetare, unde se organizează datoria pe termen scurt la scară largă, și piețele de capital, unde se tranzacționează datoria pe termen lung, alcătuiesc piața.

Titlurile de valoare includ obligațiuni și acțiuni, iar mărfurile pot fi aur, argint și alte metale sau produse agricole precum cafea, cacao, grâu, porumb etc. În mod alternativ, piețele financiare sunt locuri în care economiile din mai multe surse sunt mobilizate către cei care au nevoie de fonduri. Aceștia sunt intermediari care direcționează banii de la economisiți sau creditori către vânzători sau debitori.

Practic, piețele financiare sunt preocupate de atragerea de investitori (creditori) și debitori. Prețurile de pe piețele financiare sunt transparente și sunt stabilite reguli cu privire la tranzacționare, costuri și comisioane. În engleza de afaceri și financiară, termenul „piață” se referă la un loc în care potențialii cumpărători și vânzători se reunesc pentru a face schimb de bunuri și servicii și între tranzacții. Piața financiară se referă și la bursele de mărfuri. Ele pot fi locații fizice sau un sistem electronic. Corporațiile și guvernele sunt prezente pe aceste piețe pentru a strânge numerar, întreprinderile reduc riscurile, iar investitorii caută să câștige bani. Unele piețe financiare sunt foarte perspicace, cum ar fi cluburile exclusive, și oferă oportunități participanților cu o sumă minimă de bani, cunoaștere a piețelor sau o anumită profesie.

Piața financiară ne permite să oferim un grup de riscuri neproblematic, care, la rândul său, conduce la o structură eficientă de management al riscului. Cu toate acestea, nu există speculații destabilizatoare pe piața financiară. Pentru a destabiliza piețele, speculatorii ar trebui să cumpere active la un preț mai mare decât prețul predominant pe piața spot și să le vândă pentru mai puțin. Această strategie este o pierdere de bani, iar pierderile permanente pe care le va crea un speculator destabilizator sunt suficiente pentru a curăța mediul de piață de orice astfel de actor. Cu toate acestea, tranzacționarea cu active speculative domină în continuare piețele financiare moderne. În general, randamentul unei investiții este considerat a fi direct proporțional cu riscurile pe care le suportă un investitor în deținerea unui anumit activ. Cu cât riscul ca o investiție să nu fie profitabilă este mai mare, cu atât rentabilitatea așteptată va fi mai mare. Pozițiile speculative sunt luate atunci când se caută randamente medii mai mari. Investitorii se vor acoperi mai degrabă decât să speculeze dacă profiturile celor două strategii au fost aceleași, deoarece acoperirea este o strategie mai sigură decât speculația.

Cu toate acestea, în încercarea de a-și crește rata de rentabilitate așteptată, speculatorii trebuie să accepte și riscul crescut ca randamentele să nu fie realizate deloc. Departe de piețele financiare speculative, urmând modelul pool-ului de formare a riscurilor, acestea înmulțesc de fapt riscurile deținerii de active financiare prin expunerea prețului acelor active la capriciile tranzacționării. Piețele financiare speculative nu prezintă investitorilor o structură de preț previzibilă care să minimizeze riscul investiției. În schimb, ele oferă un mijloc de a-și asuma riscuri suplimentare prin incertitudinea mișcărilor speculative ale prețurilor în căutarea unor randamente mai mari.

Piețele financiare speculative tind să funcționeze relativ bine atâta timp cât participanții de pe piață rămân încrezători că prețul activelor pe care le dețin reprezintă valoarea justă. Cu toate acestea, astfel de piețe sunt, de asemenea, supuse unui moment în care această încredere se evaporă. În astfel de împrejurări există o rafală de activitate de vânzări. Acest lucru este cauzat de investitorii care încearcă să oprească activele care este puțin probabil să genereze profituri. Dar tot ceea ce face introduce riscuri care sunt încorporate în active care sunt tranzacționate în mod speculativ. O piață care nu are încredere este una în care nu există nicio scăpare de la riscurile extinse de investiții asociate tranzacțiilor speculative.

Piața financiară facilitează mobilizarea economiilor și le transformă în cele mai productive utilizări. Acest lucru ajută la determinarea prețului unui titlu. Interacțiunea frecventă între investitori ajută la determinarea valorii titlurilor de valoare pe baza ofertei și cererii acestora de pe piață.

Tipuri de piețe financiare și rolurile acestora

Există mai multe tipuri de piețe:

• Piețele de capital. Orice instituție sau corporație are nevoie de capital (fonduri) pentru a-și finanța activitățile și pentru a-și face propriile investiții pe termen lung. Pentru a face acest lucru, compania primește bani prin vânzarea de valori mobiliare în numele companiei. Ele sunt cumpărate și vândute pe piețele de capital.
• Piețele de valori. Oferă posibilitatea de a cumpăra și vinde acțiuni ale companiilor cotate la bursă. Acestea oferă companiilor acces la capital cu o parte de proprietate în companie și un potențial de profit bazat pe performanța viitoare a companiei.
• Piețele de obligațiuni. Este o investiție în datorii în care investitorul împrumută bani unei întreprinderi (corporații sau guvernamentale) care împrumută fondurile la o rată fixă. Obligațiunile sunt folosite pentru finanțarea proiectelor. În termeni nominali, există mult mai multe piețe de valori globale. Principalele categorii de obligațiuni sunt obligațiuni corporative, municipale și de trezorerie, note și cambii.
• Piața monetară. Piețele monetare pentru valori mobiliare includ alte documente, cum ar fi depozite, acceptări bancare, hârtie comercială, eurodolari și fonduri federale. Investițiile pe piața monetară se mai numesc și investiții în numerar din cauza scadențelor scurte. Această piață este utilizată de o gamă largă de participanți, de la o companie care strânge bani până la vânzarea de hârtie comercială către piață până la un investitor. Această piață este văzută ca un loc sigur pentru a parca bani datorită naturii foarte lichide a titlurilor și a scadențelor pe termen scurt. Deoarece sunt extrem de conservatoare, titlurile de valoare în numerar oferă randamente mai mici. Dar există riscuri pe această piață de care orice investitor ar trebui să fie conștient, inclusiv riscul de neplată a valorilor mobiliare, cum ar fi un document comercial.
• Piață numerar sau spot. Investiția în numerar este un proces foarte complex, cu potențial atât pentru pierderi mari, cât și pentru profituri mari. Pe piața de numerar, articolele sunt vândute pentru numerar și livrate imediat. În mod similar, contractele cumpărate și vândute pe piața spot sunt imediat efective. spre deosebire de alte piețe în care tranzacționarea este determinată de prețurile forward. Piața de numerar este complexă și delicată. Însăși natura produselor comercializate necesită acces la informații detaliate de anvergură și un nivel ridicat de analiză macroeconomică și abilități de tranzacționare.
• Piețele derivate. Un instrument derivat se numește astfel dintr-un motiv: valoarea sa este derivată din activul sau activele sale subiacente. Un contract derivat este un contract, dar prețul tranzacției este determinat de prețul activului suport. Exemple de instrumente derivate comune sunt contractele forward, futures, opțiunile, contractele pe diferență. Aceste instrumente nu sunt doar complexe, ci sunt și strategii oferite de participanții pe această piață. Există, de asemenea, multe instrumente derivate pe piața over-the-counter (non-piață) pe care investitorii profesioniști, instituțiile și administratorii de fonduri speculative le folosesc în diferite grade, dar joacă un rol minor în investițiile private.
• Piața interbancară. Acesta este sistemul financiar și tranzacționarea valutelor între bănci și instituții financiare. Tranzacționarea are loc pe piața valutară.

Până de curând, tranzacționarea pe piața valutară era în primul rând domeniul marilor instituții financiare și al persoanelor extrem de bogate. Apariția tranzacționării online a schimbat toate acestea, iar investitorii obișnuiți pot acum cumpăra și vinde valute cu ușurință cu un clic de mouse prin conturile de brokeraj online.

• Piața fără ghișeu. Acest tip de piață de schimb este denumită și piața dealerilor. Termenul „over-the-counter” se referă la acțiuni care nu sunt tranzacționate la o bursă. Niciuna dintre aceste rețele nu este schimburi. De fapt, ei se descriu ca furnizori de informații privind costurile pentru lucrări. Majoritatea valorilor mobiliare tranzacționate în acest fel provin de la companii foarte mici.
• Piața a treia și a patra. Acestea implică volume semnificative de acțiuni care trebuie tranzacționate pe tranzacție. Aceste piețe se angajează în tranzacții între broker-dealeri și instituții prin intermediul rețelelor electronice over-the-counter.
• Piața de instrumente derivate. Piața instrumentelor derivate este o piață financiară care tranzacționează valori mobiliare care își obțin valoarea din activul-suport. Valoarea unui contract derivat este determinată de prețul elementului suport. Această piață financiară tranzacționează instrumente derivate.

Piețele primare și secundare

Piața primară emite valori mobiliare la bursă. Finanțarea este inclusă prin titluri de creanță sau titluri de capital. Piețele primare, cunoscute și sub denumirea de „piețe de emisiune nouă”, sunt facilitate de echipele de subscriere formate din bănci de investiții care vor stabili un interval de preț inițial pentru un anumit titlu și apoi vor supraveghea vânzarea acesteia direct investitorilor.

Produsele financiare, inclusiv împrumuturile, creditele ipotecare, acțiunile companiei și asigurările, sunt cumpărate și vândute pe piețele financiare primare și secundare. Produsele financiare și titlurile de valoare sunt emise mai întâi pe piața financiară primară. Există piețe secundare care permit cumpărătorilor și vânzătorilor să-și revinda produsele și contractele către o terță parte. Cea mai cunoscută piață financiară secundară este bursa, care vă permite să tranzacționați acțiuni ale unei companii care au fost emise în trecut.

Toate piețele financiare au elemente primare și secundare. De exemplu, pentru a cumpăra o mașină, o persoană poate lua un împrumut de la o bancă. La un moment dat după aceasta, banca împrumutătoare poate vinde contractul unei alte bănci, care va plăti primei bănci o taxă sau o rată și apoi va colecta plăți de la împrumutatul inițial. În mod similar, un proprietar de mașină îl poate asigura la un asigurător local, care încasează avansul (prima). Apoi, asigurătorul poate vinde o parte din risc unui reasigurător, care poate, de asemenea, să vândă o parte din riscul unui alt asigurător.

Pe piețele primare, societatea sau grupul emitent primește venituri în numerar din vânzare, care sunt apoi utilizate pentru finanțarea afacerii.

Piețele primare pot oferi o volatilitate crescută în comparație cu piețele secundare, deoarece este dificil să se evalueze cererea pentru o nouă valoare mobiliară până când au avut loc câteva zile de tranzacționare. Pe piața primară, valoarea este stabilită în avans, în timp ce pe piața secundară, doar forțele fundamentale determină prețul securității. În orice tranzacție pe piața secundară, încasările în numerar sunt direcționate către investitor și nu direct către societatea/organizația fondatoare.

Funcțiile piețelor financiare

Toate aceste instituții financiare și piețe ajută firmele să strângă bani. Ei pot face acest lucru contractând un împrumut de la o bancă și rambursându-l cu dobândă, emitând obligațiuni pentru a împrumuta bani de la investitori care vor fi rambursați la o rată fixă ​​sau oferind investitorilor proprietatea parțială în companie și pretinzând fluxurile sale de numerar reziduale în forma de inventare.

Prețurile de pe piața financiară pot să nu fie indicative pentru adevărata valoare intrinsecă a unei acțiuni din cauza forțelor macroeconomice, cum ar fi impozitele. În plus, prețurile securității se bazează în mare măsură pe transparența informațiilor pentru a asigura prețuri eficiente și adecvate stabilite de piață.

Piața financiară poate fi fizică sau virtuală printr-o rețea (de exemplu, Internet). Aici, oamenii care au un anumit produs sau serviciu pe care doresc să-l vândă (aprovizionare) interacționează cu cei care doresc să-l cumpere (cerere).

Prețurile de pe piața financiară sunt determinate de modificările cererii și ofertei. Dacă cererea de pe piață este stabilă, o creștere a ofertei pe piață va duce la o scădere a prețurilor de pe piață și invers. Dacă oferta de pe piață este stabilă, o creștere a cererii va duce la o creștere a prețurilor de pe piață și invers.

Producătorii fac publicitate pentru bunuri și servicii consumatorilor de pe piața financiară pentru a crea cerere. În plus, termenul „piață” este strâns legat de activele financiare și prețurile titlurilor de valoare (de exemplu, piața de valori sau piața de obligațiuni).

Tipuri de acțiuni

Stoc- plata dividendelor este direct proportionala cu profitul primit de organizatie. Cu cât profitul este mai mare, cu atât dividendul este mai mare, cu atât profitul este mai mic și dividendul este mai mic. În acțiunile, dividendele sunt plătite la o rată a dobânzii variabilă. Există mai multe tipuri de acțiuni pe piața financiară:

• Acțiunile preferențiale. Aceștia preferă să plătească dividende și se numesc acțiuni preferențiale. Acţionarii au o rată fixă ​​a dividendelor în cazul acţiunilor preferenţiale.
• Acționari fondatori. Acțiunile deținute de conducerea sau de fondatorii unei organizații se numesc acțiuni ale fondatorilor.
• Promoții bonus. Acțiunile bonus sunt adesea emise acționarilor atunci când o organizație generează profituri excedentare. Oficialii companiei pot decide să plătească profituri suplimentare acționarilor fie sub formă de numerar (dividend) fie să le emită o acțiune bonus. Acțiunile bonus sunt adesea oferite de către organizații acționarilor în mod gratuit ca un cadou proporțional cu acțiunile lor existente cu organizația.

Pentru a cumpăra acțiuni trebuie să găsești un broker bun pentru tine. Ar trebui să aibă cunoștințe despre piața de valori. Pentru a investi în acțiuni, trebuie să deschideți un cont de tranzacționare online. O persoană trebuie să aibă cardul său de cont bancar, alte documente de identificare necesare, dovada adresei și așa mai departe.

Influența piețelor financiare asupra indicatorilor economici

Potrivit Federal Reserve Bank, piețele financiare bine dezvoltate și gestionate corespunzător joacă un rol esențial în promovarea sănătății și eficienței economiei unei națiuni. Există o relație puternică și pozitivă între dezvoltare și creștere economică. Piețele financiare ajută la canalizarea eficientă a fluxului de economii și investiții în economie în moduri care promovează formarea de capital și producția de bunuri și servicii. O combinație de piețe și instituții financiare bine dezvoltate, precum și o varietate de produse și instrumente financiare, satisface nevoile debitorilor și creditorilor și, prin urmare, ale economiei în ansamblu. Piața financiară începe cu economii. Un cont de economii oferă un loc sigur și convenabil (o bancă) pentru a păstra banii de care nu ai nevoie imediat, plus că câștigi dobândă pe ei.

Cu toate acestea, banii din contul de economii nu stau doar într-un seif uriaș la bancă. Băncile folosesc acești bani pentru a ajuta alte persoane și organizații să cumpere case, mașini, să meargă la facultate sau să împrumute bani pentru sute de scopuri diferite. Când băncile împrumută bani, folosesc toți banii pe care i-au depus cu ei. În acest fel, băncile acționează ca piețe financiare pentru bani. Împrumuturile bancare pot favoriza creșterea economică, dar într-o zi banii vor trebui rambursați, plus dobânzi și comisioane pentru acoperirea costurilor administrative.

Oamenii folosesc banii pentru investiții. Când cumpărăm obligațiuni, oferim credit companiilor sau guvernelor. Când cumpărăm acțiuni, cumpărăm o parte din proprietatea companiilor. Companiile pot folosi acești bani pentru a crește, pentru a cumpăra echipamente noi, pentru a crește cheltuielile de publicitate, pentru a angaja noi angajați sau pentru a căuta produse noi. Pe piețele financiare, investitorii caută să cumpere la cel mai mic preț disponibil, iar vânzătorii caută cel mai mare preț disponibil.

Banii pot fi investiți pe multe tipuri diferite de piețe, inclusiv burse, piețe over-the-counter, piețe valutare, piețe de mărfuri și piețe futures. Investițiile de astăzi pot fi achiziționate douăzeci și patru de ore pe zi. Când piața din New York se deschide, piața din Tokyo tocmai s-a închis, iar piața din Londra este la jumătatea zilei lucrătoare. Ceea ce se întâmplă pe o singură piață financiară afectează prețurile de pe toate piețele din lume.

Piețele financiare sunt extrem de importante pentru sănătatea generală a unei economii. Cu piețele eficiente de credit și de capital, împrumuturile și investițiile vor fi constrânse și întreaga macroeconomie ar putea avea de suferit. Piețele financiare nu reușesc adesea să se dezvolte în economiile comandate și în țările mai puțin dezvoltate, rezultând niveluri scăzute de investiții și rate scăzute de creștere.

Analiza pietei financiare

Analiza pieței se referă la performanța unei anumite piețe. Eficiența unei piețe financiare depinde de eficiența numărului total de valori mobiliare de pe această piață. Într-o zi în care piața se închide cu majoritatea titlurilor sale în partea superioară, puteți spune că a făcut bine. Acest lucru se reflectă în indicatorul de piață, care urmărește performanța valorilor mobiliare sustenabile care sunt tranzacționate pe piața respectivă.

Unii dintre cei mai faimoși indici bursieri din lume sunt:

• Footsie este piața financiară a Londrei.
• Dow Jones este o piață financiară din New York.
• Hang Seng este piața financiară din Hong Kong.
• BSE Sensex este o piață financiară din Mumbai.
• Nikkei - piața financiară din Tokyo.
• Nifty este piața financiară națională indiană.

Indicele de piață a devenit deosebit de important în economia de piață modernă, care se integrează foarte rapid la scară globală. Comercianții nu se limitează la tranzacționarea valorilor mobiliare doar pe piețele din țara lor de origine, ci investesc pe un număr mare de piețe din întreaga lume. Odată cu tot mai multe firme de investiții globalizate, piețele financiare din întreaga lume se integrează la o scară niciodată imaginată.

Ca urmare, analiza pieței a devenit o activitate de bază atât în ​​interiorul pieței, cât și în afara acesteia. De exemplu, atunci când guvernul țării în care se află piața anunță o nouă măsură de politică care vizează dereglementarea unei părți deosebit de sufocante a segmentului industriei, acest lucru poate avea un impact pozitiv asupra pieței financiare. Analiștii pieței financiare nu pot prezice astfel de factori și, prin urmare, influența acestor factori nu intră în domeniul principal al analizei pieței financiare. Cu toate acestea, majoritatea analiștilor lasă loc pentru impactul factorilor externi pe piață și fac acest lucru în egală măsură atât pentru factorii pozitivi, cât și pentru cei negativi.

Analiza pieței a devenit o activitate extrem de specializată limitată la grupuri de experți cunoscute sub numele de analiști tehnici. care au un interes deosebit în analiza pieţei financiare şi economia de piaţă. Numărul de factori care influențează piețele este în creștere rapidă, iar din ce în ce mai mulți analiști se adâncesc în situațiile care influențează comportamentul pieței. Dar progresul tehnologiei în analiza pieței face sarcina din ce în ce mai dificilă din cauza complexității analizei pieței.

Unele dintre cele mai importante tipuri de analiză care afectează piețele financiare sunt:

• Analiză fundamentală.
• Analiza pietei valorilor mobiliare.
• Analiza tehnica a pietei valorilor mobiliare.
• Analiza indicelui momentelor.
• Analiza momentului de securitate.
• Analiza graficului de preț.
• Analiza pieței.
• Indicatori de tendință a pieței.

Concluzie

Piața financiară facilitează tranzacțiile de vânzare, precum și între producători și consumatori. Piețele se confruntă cu fluctuații și schimbări de preț ca urmare a modificărilor cererii și ofertei. Aceste schimbări sunt determinate de fluctuațiile multor variabile, inclusiv, dar fără a se limita la, preferințele și percepțiile consumatorilor, disponibilitatea materialelor și evenimentele sociopolitice externe (de exemplu, războaie, cheltuieli guvernamentale și șomaj).

Când începe să stăpânească profesia interesantă de comerciant, o persoană care nu are cunoștințe în domeniul finanțelor este adesea derutată de „jonglarea” cu diverse instrucțiuni pe anumite piețe financiare. Puteți auzi adesea, de exemplu, că „Forex este un joc” sau „Viitoarele sunt gunoi” și așa mai departe. Pentru a acționa mai eficient și a alege în mod conștient calea către succes, ar trebui să umpleți acest gol în cunoștințe și să vedeți ce tipuri de piețe financiare există în lumea modernă și ce caracteristici specifice sunt inerente fiecăreia dintre ele.

Clasificarea de mai jos vă va ajuta să înțelegeți norul de ceață care reprezintă ideile noilor veniți despre piețele financiare. În total, ele se disting prin trei grupuri principale, care ne permit să determinăm imediat esența și tipurile de piețe financiare.

1. Piața de mărfuri sau, după cum se spune, de asemenea, piața de mărfuri este piața resurselor naturale (petrol, gaz, aur, argint, cărbune și așa mai departe), a forței de muncă rurale și altele asemenea.
2. Piața financiară de valori este o platformă pentru tranzacționarea valorilor mobiliare - acțiuni ale diferitelor companii. Are volume de tranzacționare uriașe și este împărțit în funcție de caracteristicile teritoriale; există o bursă în America, Europa, Rusia și așa mai departe.
3. Cel mai mare și principal grup este piața valutară internațională Forex. Numele în sine indică specificul - acest „schimb” nebancar vă permite să tranzacționați valute, oferind băncilor naționale mari un efect de pârghie economică care vizează consolidarea propriei economii. Dacă priviți piața valutară interbancară prin ochii unui simplu comerciant, atunci Forex face posibilă efectuarea de tranzacții valutare, speculând asupra schimbărilor constante ale cursurilor de schimb, deoarece structura sa modernă de cotații „flotante” oferă întotdeauna multe oportunități pentru acest.

Fiecare dintre aceste piețe are propriile sale specificități, instrumente și așa mai departe. Toate acestea trebuie înțelese cel puțin în termeni generali pentru a alege un tip de activitate adecvat individual, care se va desfășura în condiții de tranzacționare acceptabile pentru un anumit comerciant. Singurul lucru care este imediat important de luat în considerare este că Forex are un mare avantaj față de alte piețe, deoarece marfa sa (banii) este caracterizată de cea mai mare lichiditate. De exemplu, dacă într-o bursă, pentru a vinde un anumit bloc din acțiunile tale, trebuie mai întâi să găsești un cumpărător care să fie de acord să le ia exact în cantitatea respectivă la un preț specificat, ceea ce, desigur, nu se întâmplă întotdeauna rapid. și ușor, apoi în Forex - aproape orice volume de diferite valute sunt schimbate în fracțiuni de secundă.

Tipurile pieței financiare globale descrise mai sus prezintă imaginea generală, iar pentru o cunoaștere detaliată ar trebui să știți altceva. Mai jos vom lua în considerare doar tipurile de piețe pentru care tranzacționarea pe internet este posibilă; tranzacționarea bursă în sine sau, după cum spun finanțatorii, „lucrarea în groapă”, nu va fi studiată în detaliu. Pe baza acestui fapt, există două tipuri principale de piețe financiare: spot și futures.

Citeste si:

Spot este o piață simplă pentru tranzacțiile curente de conversie. Adică clientul vede direct în fața lui nivelul cotațiilor la care efectuează o operațiune de tranzacționare sau încheie un contract.

Piața derivatelor are propriile sale caracteristici și este împărțită în mod convențional în două subtipuri bazate pe instrumente de tranzacționare - opțiuni și futures. Luarea în considerare a acestora merită un articol separat, dar deocamdată trebuie doar să ne limităm la o schemă generală pentru a ne imagina în fiecare caz individual ceea ce se discută într-o anumită carte, articol, videoclip și așa mai departe.

Înțelegând ce fel de piețe financiare există și ce se tranzacționează pe acestea, ar trebui să vă familiarizați pe scurt cu terminologia de bază, care este utilizată pe scară largă de finanțatorii din întreaga lume și, prin urmare, trebuie să fie înțeleasă.

Swap este diferența de procent din valoarea tranzacției deschise percepută pentru mutarea unei poziții de tranzacționare peste noapte. Astfel de taxe obligatorii (cu excepția conturilor islamice) pot avea fie o valoare pozitivă, fie o valoare negativă și este determinată de raportul dintre ratele stabilite de bancă pentru fiecare monedă din perechea tranzacționată.

Mult este, în general, valoarea tranzacției în sine sau, după cum se spune și, volumul acesteia. Lotul minim este considerat a fi 0,1, la care prețul unui punct este de aproximativ 1 USD.

Levierul este înțeles ca o pârghie care mărește de mai multe ori dimensiunea unui depozit de tranzacționare (în funcție de broker). De exemplu, pârghia comună de 1:100 vă permite să utilizați fonduri împrumutate de la un broker de 100 de ori mai mari decât suma pe care traderul o are în contul său pentru a deschide o operațiune.

Marja este suma care servește drept garanție într-o tranzacție deschisă. Mărimea sa depinde de ce lot este tranzacționat și de ce efect de pârghie este utilizat pentru aceasta. Acest termen a dat naștere unui altul - nivelul de marjă sau apelul de marjă - acesta este nivelul soldului depozitului ca procent din suma totală a depozitului, la atingerea căruia brokerul va începe să închidă forțat pozițiile comerciantului pentru ca acesta din urmă să facă nu primește un sold negativ pe contul său de tranzacționare.

O tranzacție este înțeleasă ca o tranzacție executată, adică de obicei un comerciant efectuează mai întâi operațiunea de deschidere a unei poziții și, respectiv, de închidere a acesteia, tranzacția include ambele etape, demonstrând un singur proces de tranzacționare complet finalizat.

Ordin

O comandă este o comandă de cumpărare sau vânzare a unui anumit număr de loturi la un preț specificat. Adică, un ordin este o aplicație pe care un comerciant o trimite unui broker, dorind să cumpere sau să vândă un anumit instrument financiar la un anumit preț.

Stop-loss și Take-profit

Stop loss și take profit vă permit, respectiv, să stabiliți un nivel care să limiteze pierderile și să fixeze profiturile. Cu siguranță ar trebui să fie incluse în orice sistem de tranzacționare, deoarece acest lucru vă permite să vă asumați întotdeauna doar riscuri justificate, cântărindu-le în mod obiectiv cu potențialele profituri.

Cumpără și vinde

Acești doi termeni înseamnă „Cumpără” sau, respectiv, „Vând”. Pe Forex puteți face bani atât din creșterea valutelor, cât și din scăderea acestora. În primul caz, comerciantul cumpără mic pentru a vinde mai mult - acesta este Cumpărare. În al doilea, vinde la un preț mare, astfel încât mai târziu să poată cumpăra mai multe din aceeași monedă pentru aceeași sumă, dar la prețuri mai mici - acesta este Vinde.

Cereți, licitați și răspândiți (spread)

Atunci când un comerciant decide să intre pe piață, trebuie mai întâi să stabilească la ce prețuri poate face acest lucru și la ce preț trebuie să vândă pentru a închide tranzacția cu profit. Acesta este motivul pentru care merită să știți ce sunt Ask și Bid. Comerciantul cumpără la primul preț și vinde la al doilea. Diferența dintre aceste două prețuri se numește „spread”. În consecință, dacă un comerciant cumpără și vinde imediat o monedă, el nu va putea închide tranzacția la zero, deoarece va primi o pierdere egală cu spread-ul. Pentru a face bani sau măcar pentru a ajunge la rentabilitate, este necesar ca prețul să se miște în direcția corectă cu cel puțin câteva puncte (valoare aproximativă).

Concluzie

Deci, stăpânind conceptul și tipurile de piețe financiare, familiarizandu-vă cu imaginea generală a funcționării și interacțiunii lor, ar trebui să treceți la un studiu detaliat al specificului fiecăreia dintre ele separat, care va fi destul de ușor de făcut după au fost stabilite conceptele (termenii) de bază folosiți în ele .

Dacă vorbim despre piața din țară sau într-un format internațional, atunci într-un număr mare de cazuri este vorba de trocul de produse sau materiale pentru bani. Este dificil pentru oamenii obișnuiți să-și imagineze că de ambele părți ale unui astfel de schimb poate exista monedă monetară sub diferite forme, care în sine poate acționa ca un produs. Inițial, toate acestea par destul de de neînțeles, dar acest lucru stă la baza cifrei de afaceri globale și a pieței din interiorul statelor.

Ce se ascunde sub conceptul de piata financiara?

Piața financiară este un concept normalizat de tranzacționare atât cu valută, cât și cu analogul acesteia, datorită căruia există o mișcare continuă a fondurilor între investitori, țări, companii și alți parteneri.

Pe baza unei game largi de interese diferite, piața poate fi împărțită în diverse elemente și tipuri de relații.

Eficiența este considerată cea mai importantă funcție a secolului nostru. S-a stabilit de mult timp că nevoia generează ofertă, iar piețele financiare (participanții pieței financiare) ajută cu promptitudine cu fonduri valutare pe cei care au nevoie de ele și pe cei care acceptă să dea mai mult decât valoarea lor, din cauza nevoii sau crezând într-o repetate. creșterea câștigurilor în viitor.

„Starea de sănătate” a economiei țării este direct determinată de vitalitatea capitalului în valută. Este posibil să comparăm acest lucru cu fluxul de sânge într-o persoană, adică într-o stare sănătoasă, sângele aduce rapid nutrienți fiecărui organ uman, iar în economie, resursele vândute se deplasează rapid de la proprietar la proprietar, satisfacând cerințele membrii pieței.

Nivel international

În societatea de astăzi, practic niciun stat nu este capabil să acționeze izolat. Acum banii guvernamentali nu circulă în interiorul țării, s-au mutat dincolo de granițele ei și, în consecință, participanții la piețele financiare sunt parteneri internaționali.

Piața financiară internațională este un concept dezvoltat de interacțiune între piețele economice de stat și internaționale, în care mișcarea fondurilor se realizează la nivel global.

Fondurile valutare sunt alocate pe baza concurenței dintre țări și sectoarele economice ale acestora.

Cum se întâmplă asta?

Să ne uităm la exemple de mișcare a fondurilor - acest lucru va ajuta la obținerea unei imagini a modului în care funcționează piețele financiare (participanții pieței financiare interacționează între ei).

Eșantionul 1. Să presupunem că un om de afaceri a decis să mărească volumul producției de mobilă, dar în prezent nu are suficiente fonduri pentru a achiziționa echipamentul special necesar.

Dacă afacerea sa conține configurația unei societăți publice pe acțiuni, atunci el poate emite acțiuni suplimentare.

Investitorii, sperând în prosperitatea companiei sale, cumpără acțiuni pentru a-și investi banii și cu speranța de a obține profit atunci când prețul acțiunilor crește. Se cumpără echipamente speciale, crește comerțul, la fel ca și veniturile, acțiunile cresc în valoare, investitorii le vând pentru o sumă mai mare decât cea inițială, generând astfel venituri pentru ei înșiși.

Exemplul 2. Pentru a începe o afacere, oamenii merg la bancă și primesc fondurile necesare pe credit. Banca însăși împrumută fondurile emise de la Banca Centrală cu dobândă, dar acestea sunt mici în comparație cu cele furnizate direct debitorului.

Astfel, banca câștigă din diferența primită din plățile dobânzilor. În acest caz, participanții pe piața financiară sunt Banca Centrală, banca împrumutată și antreprenorul.

Conceptul de piață financiară

Din exemplele de mai sus rezultă următoarele. Lumea modernă este construită pe un sistem de relații bazat pe principiul schimbului de bunuri economice, numită piață financiară. Piața financiară, la rândul ei, nu poate exista fără instrumente financiare. Ele reprezintă masa monetară sub formă de numerar, economii fără numerar stocate în conturi bancare, precum și titluri de valoare, futures, valute și opțiuni.

Tipuri de piețe financiare

Piața financiară poate avea următoarea structură (în funcție de tipul operațiunilor efectuate):

Piața de credit;

Piața valutară;

Bursa de valori;

Piața de investiții;

piata asigurarilor;

Piața aurului.

Conceptul de „piață a creditului” înseamnă un spațiu economic cu circulație a fondurilor libere. Oamenii care au fonduri gratuite în exces le oferă pentru a le folosi celor care au nevoie în condiții favorabile. Scopul principal al unor astfel de tranzacții este de a profita din dobânda la împrumut. Există un număr mare de exemple de astfel de tipuri de tranzacții. Una dintre cele mai populare sunt operațiunile de creditare bancară. Banca emite imediat cetăţeanului suma necesară a împrumutului, iar acesta din urmă, la rândul său, o returnează cu dobânda stabilită de bancă pentru perioada stabilită.

Piața valutară, sau Forex, este o piață globală care conectează participanții la relațiile de plată din toate țările lumii. Principiul acestui segment se bazează pe determinarea relației dintre cerere și ofertă pentru anumite valute. Vânzarea sau cumpărarea de fonduri depinde de cursul de schimb stabilit de bancă. Trebuie amintit că efectuarea unor astfel de operațiuni fără participarea unei bănci este ilegală.

Piața valorilor mobiliare sau piața de valori este segmentul de piață în care sunt emise, tranzacționate și tranzacționate valorile mobiliare. Valorile mobiliare includ facturi, cecuri, acțiuni, opțiuni, futures și alte tipuri. În acest domeniu, se aplică principiul transferului de fonduri în valori mobiliare.

Principiul de funcționare al pieței de investiții este investițiile profitabile sau proiectele de investiții. Numerarul, titlurile de valoare sau alte proprietăți cu valoare bănească sunt investite în obiecte ale oricărei activități pentru a obține un profit sau a obține un efect util. Cu alte cuvinte, capitalul este redistribuit pe cheltuiala companiilor financiare sau persoanelor fizice ca urmare a investiției acestora în dezvoltare (investiție), de exemplu, într-o companie nou deschisă care nu are suficiente fonduri proprii, prin achiziționarea de acțiuni emise de aceasta.

Piața asigurărilor este o parte a pieței financiare în care sunt oferite servicii de asigurări. Subiectul asigurării poate fi propria viață, sănătatea, capacitatea de muncă, precum și riscurile de afaceri.

Pe piața aurului există atât tranzacții cu amănuntul, cât și cu ridicata cu lingouri de aur, care sunt folosite și pentru plăți internaționale. Cine ocupă piețele financiare?

Participanții pe piețele financiare

Există două mari categorii pe piața financiară: cumpărători și vânzători, precum și intermediari. Participanții pe piața financiară sunt tot felul de bănci, organizații financiare valutare și de credit, companii de investiții și asigurări, burse valutare și de valori.

În a doua categorie vorbim de intermediari, adică de persoane sau companii care reprezintă legătura dintre cumpărător și vânzător. Acești participanți profesioniști de pe piața financiară, în esență, acționează ca consultanți în această problemă (referitor la tranzacție) sau ca reprezentanți oficiali ai părților.

Fiecare zonă are participanții săi în relație: creditori și debitori, asigurați și asigurători, emitenți (cei care emit valori mobiliare) și investitori (cei care cumpără sau investesc). Piața financiară rusă, ai cărei participanți, în principiu, nu diferă de reprezentanții altor țări, are anumite caracteristici proprii.

Astfel, putem concluziona că conceptul de piață financiară este strâns legat de instrumentele financiare, de a căror existență nu se poate renunța. Au intrat în viața modernă a oamenilor și companiilor, fiind parte integrantă a relațiilor economice globale.

Comercianții ca parte a pieței financiare

Este imposibil să ne imaginăm cabinetul participanților la piețele financiare fără comercianți. Cine sunt ei? Un comerciant este o persoană care monitorizează îndeaproape schimbările în modele și grafice în timp ce stă în fața mai multor ecrane. „Comercianții” moderni nu mai trebuie să stea în gropi la bursă; acum, datorită internetului, toate informațiile necesare pentru a face tranzacții intră sub controlul lor.

Comerciantul monitorizează cu atenție modificările cursurilor de schimb, acțiunilor sau altor titluri de valoare și studiază știrile. Meseria lui necesită disciplină și răbdare pentru a obține o cotație bună. Toată treaba lui este să analizeze cu atenție și să facă o afacere profitabilă.

Care este meseria unui comerciant?

De regulă, activitățile sale acoperă piețele financiare bursiere și valutare. Există două tipuri de participanți pe acest tip de piețe financiare: profesioniști și amatori. Profesioniștii au un loc de muncă permanent în bănci, firme de brokeraj sau think tank-uri; pentru aceasta au nevoie de o educație specială. Ei trebuie să aibă o licență pentru această lucrare; în prezent este emisă numai de Banca Centrală a Rusiei.

Munca este prea responsabilă, deoarece o defecțiune deliberată sau accidentală a unui comerciant amenință compania cu pierderi uriașe. Nu prea s-au întâmplat astfel de cazuri în istorie. De exemplu, în 2011, UBS Bank, cu sediul în Elveția, a pierdut peste două miliarde de dolari din cauza acțiunilor neautorizate ale comerciantului său activ, Kweku Adoboli.

Există mai multe tipuri de comercianți: investitori, arbitrageri, hedgers și speculatori. Toate activitățile și specificul lor sunt determinate de scopurile pe care și le stabilesc la încheierea tranzacțiilor.

Comercianți neprofesioniști

O întreagă armată de comercianți amatori există deja, dorința lor este de a se îmbogăți prin vânzarea de instrumente financiare. Nu este nevoie să aveți nicio educație; pentru a începe, câteva mii de ruble și dorința de a stăpâni o nouă zonă de câștiguri vor fi suficiente. De regulă, comercianții noi caută sfaturi de la colegii profesioniști sau apelează la serviciile intermediarilor - brokeri.

Cine sunt brokerii?

Un broker este o entitate juridică care reprezintă interesele clientului său pentru un anumit comision. Adică aceștia sunt intermediari financiari. De asemenea, au nevoie de o licență pentru a efectua cumpărarea și vânzarea de valori mobiliare, emisă de Banca Centrală a Federației Ruse. Participanții de pe piața financiară de acest tip sunt cunoscuți astăzi.

Astăzi, pe internet există un număr foarte mare de oferte de la companiile de brokeraj care se adresează utilizatorilor obișnuiți de internet care sunt dornici să-și sporească economiile. De regulă, pe site-ul brokerilor este posibil să creați un cont personal, să deschideți un cont, să studiați lecții video despre regulile de vânzare și, de asemenea, să urmați cursuri practice cu conturi de formare într-o versiune demo a programului instalat pe site. .

Un comerciant începător poate instala o versiune bazată pe browser a platformei de tranzacționare recomandată de broker pe propriul computer și poate alege cel mai favorabil tarif. Interesul brokerului pentru tranzacționarea cu succes a clientului său va fi întotdeauna pe primul loc, deoarece veniturile din tranzacționare stabilesc mărimea comisionului. Brokerii oferă întotdeauna clienților training gratuit, pentru că de asta depinde succesul și competența unui comerciant.

Companii de dealing și dealeri

Dealerii, spre deosebire de brokerii, sunt intermediari mai independenți între cumpărător și vânzător. Brokerul nu poate deveni proprietarul activelor, nici nu le va putea lista la bursa si sa efectueze vanzari doar pe cheltuiala clientului. La rândul său, dealer-ul are dreptul de a pune active în bilanţ, de a le deţine şi de a conduce întreaga afacere pe cheltuiala sa. Doar o entitate juridică poate fi dealer - acest lucru este cerut de legile ruse. Foarte des, acest rol este jucat de fonduri, organizații de asigurări și bănci - participanți la piața financiară.