1. Domov
  2. Ročné kvety
  3. Ako funguje finančný trh? Koncepcia, funkcie a štrukturálna organizácia finančného trhu Finančný trh

Ako funguje finančný trh? Koncepcia, funkcie a štrukturálna organizácia finančného trhu Finančný trh

V modernej ekonomickej vede sa pojem „finančný trh“ chápe ako systém ekonomických vzťahov zapojených do akumulácie, smerovania a prerozdeľovania všetkých druhov peňažných aktív - svetových mien, akcií, cenných papierov. Existujú dva hlavné modely finančných trhov:

  • Kontinentálny finančný systém založený na bankovom financovaní;
  • Anglo-americký model, ktorý je založený na systéme inštitucionálnych investorov zameraných na trh cenných papierov.

V 21. storočí sa začala konvergencia trhov, v dôsledku čoho dochádza k postupnému zbližovaniu a prelínaniu týchto systémov.

Vývoj finančného trhu

Hlavnou funkciou finančného trhu je zber a prerozdelenie svetových finančných zdrojov medzi odvetvia, krajiny, regióny, ekonomické sektory a inštitucionálne jednotky. V súčasnosti napreduje vývoj finančného trhu vysokým tempom, keďže úroveň integrácie lokálnych trhov a ekonomík do svetovej ekonomiky je pomerne vysoká. Hlavným predmetom kúpno-predajných transakcií na finančnom trhu sú rôzne financie, preto sa finančný trh v závislosti od formy finančného majetku člení na tieto sektory:

  • Menový trh;
  • úverový trh;
  • Investičný trh;
  • akciový trh (trh cenných papierov);
  • Poistný trh.

Činnosť na finančnom trhu

Činnosť finančného trhu spočíva v odplatnom prerozdeľovaní finančného majetku. Finančný trh je tiež presným ukazovateľom, ktorý odráža celkový stav ekonomiky (globálnej alebo lokálnej). Efektívnosť finančného trhu je daná súborom ekonomických ukazovateľov, medzi ktoré patrí výmenný kurz, štátny dlh, miera inflácie, peňažná zásoba, prebytok/schodok štátneho rozpočtu a platobná bilancia. Najdôležitejšími aspektmi finančného trhu sú medzičasové obchodovanie, kapitálové toky, úspora distribučných nákladov a uľahčenie procesu kontinuálnej výroby v rámci ekonomických cyklov.

Nástroje finančného trhu

Hlavnou funkciou finančného nástroja je zaručiť príjem peňazí v dôsledku ich prevodu alebo predaja. Finančné nástroje znamenajú vznik finančných záväzkov na jednej strane a finančných aktív na strane druhej. Peňažné záväzky sa používajú ako nástroje finančného trhu. Ekonomické subjekty takéto povinnosti majú a sú legislatívne zakotvené. Finančné nástroje môžu byť neosobné (na doručiteľa) a registrované. Tie obsahujú:

  • poistné zmluvy;
  • certifikáty;
  • šeky;
  • zásoby;
  • dlhopisy;
  • účty;
  • futures;
  • možnosti;
  • zmenky;
  • hypotéky;

Regulácia finančných trhov

Stabilné fungovanie a úspešný rozvoj ekonomiky zabezpečuje kompetentná regulácia finančných trhov. V globálnej ekonomickej praxi existujú dva hlavné modely regulácie finančných trhov:

  • Hlavné kontrolné funkcie boli prenesené na SRO (samoregulačné organizácie);
  • Hlavné kontrolné funkcie sú pridelené štátnym inštitúciám.

V Ruskej federácii funguje štátny model regulácie, v ktorom regulačné činnosti vykonávajú Federálna služba pre finančné trhy (FSFM), Federálna antimonopolná služba (FAS), Ministerstvo financií a Centrálna banka.

Organizácia finančného trhu

Hlavnými účastníkmi finančného trhu sú burzy a meny, investičné fondy, výrobné a obchodné spoločnosti. Podľa funkcie sú všetci účastníci rozdelení na investorov, emitentov, podnikateľov, hráčov, špekulantov, hedgerov a arbitrov. Významnú úlohu pri obsluhe a organizovaní finančného trhu zohrávajú takzvaní finanční sprostredkovatelia, ktorí šetria finančné prostriedky a zabezpečujú stabilné financovanie potrieb. Medzi sprostredkovateľov patria banky a úverové inštitúcie (družstvá, zväzy a združenia), ako aj investičné spoločnosti, dôchodkové fondy a poisťovne. Funkcie finančných sprostredkovateľov sú obmedzené na prijímanie a hromadenie finančných prostriedkov v určitom percente.

Finančné trhy a finanční sprostredkovatelia zohrávajú dôležitú úlohu v pohybe peňažných tokov, t.j. organizácie, ktorých hlavnou činnosťou je poskytovanie finančných služieb a produktov. Patria sem banky, poisťovne a investičné spoločnosti, ktoré na poskytovanie týchto služieb využívajú rôzne finančné nástroje. Finančné služby zahŕňajú otváranie bankových účtov, poskytovanie komerčných úverov a rôznych úverov, poistenie, správu portfólia cenných papierov atď.

Finančný trh je trh, kde obieha kapitál. Finančné trhy- Ide o sprostredkovateľské trhy medzi primárnymi vlastníkmi fondov a ich konečnými užívateľmi. Je neoddeliteľnou súčasťou finančného systému a slúži na prerozdelenie dočasne voľných finančných prostriedkov.

Potreba fungovania finančného trhu je spôsobená tým, že niektoré subjekty nemajú dostatok finančných prostriedkov na úhradu plánovaných výdavkov, iné zase finančné prostriedky, ktoré prevyšujú ich aktuálne potreby. Tí prví môžu pôsobiť ako spotrebitelia alebo dlžníci a tí druhí ako dodávatelia peňažných zdrojov alebo veritelia.

Úloha finančných sprostredkovateľov pri prerozdeľovaní finančných prostriedkov medzi veriteľov a dlžníkov je veľmi veľká. Objem finančných prostriedkov akumulovaných a použitých finančnými inštitúciami výrazne prevyšuje ich objemy prechádzajúce cez iné sektory ekonomiky.

Finančné trhy poskytujú veľké výhody veriteľom aj dlžníkom.

Pre veriteľa spočívajú výhody v tom, že sprostredkovateľ diverzifikuje riziko rozdelením investícií medzi typy finančných nástrojov, čo vedie k zníženiu úrovne úverového rizika. Sprostredkovateľ vyvíja systém na kontrolu platobnej schopnosti dlžníkov a organizuje systém svojich služieb, ktorý zároveň znižuje úverové riziko a náklady na úvery. Finančné inštitúcie umožňujú svojim klientom zabezpečiť stálu úroveň likvidity, t.j. možnosť prijatia hotovosti.

Pre dlžníka finanční sprostredkovatelia zjednodušujú problém nájsť veriteľov ochotných poskytnúť pôžičky za prijateľných podmienok. Finančné inštitúcie uspokojujú dopyt dlžníka po veľkých úveroch tým, že priťahujú veľké sumy od mnohých klientov.

Finančný trh v Rusku sa začal rýchlo rozvíjať od roku 1992, keď sa začala liberalizácia takmer všetkých aspektov hospodárskej činnosti. Tento proces charakterizoval vznik pomerne rozvetvenej štruktúry finančného sektora, ktorý pozostával z bankového systému, investičných a dôchodkových fondov, poisťovní a búrz.

Finančný trh poskytuje možnosť rýchleho presunu finančných prostriedkov a investícií právnických a fyzických osôb.


Finančný trh z organizačného hľadiska predstavuje súbor finančných inštitúcií, ktoré vydávajú, nakupujú a predávajú finančné nástroje, t.j. rôzne formy krátkodobého a dlhodobého investovania. Na finančných trhoch sa obchoduje s takými finančnými nástrojmi, ako sú hotovosť, cenné papiere vrátane zmeniek, akcií, dlhopisov a ich derivátov – futures, opcie atď.

Finančný trh pozostáva z mnohých užších špecializovaných trhov. V prvom rade sa finančný trh delí na akciový trh alebo trh cenných papierov a trh úverového kapitálu alebo úverový trh.

2. Úverový trh

Úverový trh alebo kapitálovom trhu je súčasťou finančného trhu, ktorý je spojený s procesom zabezpečenia obehu úverového kapitálu. Úverovým kapitálom sa zvyčajne rozumie súbor peňažných prostriedkov prevedených na dočasné použitie na splatnom a splatnom základe. Úlohou tohto trhu je poskytovať výrobe úverové a požičané prostriedky. K tomu sa mobilizujú prostriedky, ktoré sú dočasne uvoľnené v niektorých odvetviach hospodárstva a posielajú sa do iných, kde je nedostatok financií, t.j. bola potrebná pôžička.

Úverový kapitálový trh má množstvo funkcií. V prvom rade ide o účastníkov tohto trhu. Účastníkmi úverového kapitálového trhu sú veriteľ a dlžník. Veriteľ je osoba, ktorá má dočasne k dispozícii finančné prostriedky a je pripravená poskytnúť ich na dočasné použitie za podmienok naliehavosti, splatenia a platby.

Na úverovom kapitálovom trhu sú takými veriteľmi:

a) primárni investori, t.j. vlastníci dočasne dostupných finančných prostriedkov (právnické osoby a fyzické osoby), ktoré za rôznych podmienok zmobilizovali banky a iné úverové inštitúcie a premenili na úverový kapitál;

b) špecializovaní sprostredkovatelia reprezentovaní úverovými a bankovými inštitúciami, ktorí priamo získavajú finančné prostriedky a premieňajú ich na úverový kapitál.

Dlžník je právnická osoba, fyzická osoba alebo štát, ktorý má dočasný nedostatok finančných prostriedkov.

Pre fungovanie úverového kapitálového trhu je potrebné mať úverový fond.

Úverový fond je súhrn dočasne voľných peňažných prostriedkov slúžiacich na ich poskytnutie na úver na základe urgencie, odplaty a úhrady.

V súčasnosti nie je úroveň rozvoja úverového kapitálového trhu u nás dostatočne vysoká. Jeho vývoj je ovplyvnený takými faktormi, ako je všeobecný ekonomický rozvoj krajiny; tradície fungovania úverového trhu a trhu cenných papierov v krajine; úroveň akumulácie produkcie a úroveň úspor obyvateľstva.

3. Trh cenných papierov

Poisťovací agenti - Ide o fyzické a právnické osoby konajúce v mene poisťovateľa a na pokyn ktorých v súlade s ich právomocou.

Poisťovací makléri právnické osoby alebo fyzické osoby registrované ako podnikatelia vykonávajúce vo vlastnom mene činnosť sprostredkovateľa poistenia a zastupujúce záujmy poistníka alebo poisťovateľa.

Produktom na poistnom trhu je poisťovacia služba. Jeho úžitkovou hodnotou je poskytovanie poistnej ochrany, ktorá má formu poistného krytia. Cena poistnej služby je vyjadrená v poistnú sadzbu. Cena služby konkrétnej poisťovne závisí od jej veľkosti poistné portfólio, kvalitu investičnej činnosti, výšku nákladov na správu a očakávaný zisk. Poistné portfólio- ide o súčet poistených rizík a výšku celkovej poistnej sumy (alebo poistného) pre všetky zmluvy.

Nákup a predaj poisťovacích služieb je formalizovaný uzavretím poistná zmluva, v ktorého potvrdení je poistník vystavený potvrdenie o poistení(politika).

Poistná zmluva - právny dokument, podľa ktorého sa jedna strana, poisťovateľ, zaväzuje za určitý poplatok, pri výskyte udalostí uvedených v poistnej zmluve, nahradiť poistníkovi alebo inej osobe, v prospech ktorej bola zmluva uzatvorená, škody spôsobené napr. v dôsledku týchto udalostí alebo zaplatiť sumu dohodnutú v zmluve pre druhy životného poistenia.

Používa sa na rovnomerné rozloženie rizík, zabezpečenie finančnej stability a ziskovosti poistných operácií zaistenie, v ktorej poisťovateľ (zaisťovateľ) prenáša časť zodpovednosti za záväzky prevzaté voči poistníkovi na iného poisťovateľa (zaisťovateľa) za podmienok s ním dohodnutých.

Keďže poistenie nesie pre poisťovateľov veľmi vysoký stupeň rizika, používa sa na rozloženie a vyrovnanie rizík. spolupoistenie, tie. Poistný predmet je poistený na základe jednej poistnej zmluvy viacerými poisťovateľmi.

Hlavné prepojenia v poisťovníctve sú vytvorené podľa ich funkčného účelu a typu činnosti:

1. Sociálne poistenie zabezpečuje ochranu rodinného bohatstva v prípade straty schopnosti pracovať (rôzne druhy dôchodkových fondov, fondy sociálnej ochrany a pod.).

2. Poistenie majetku zabezpečuje sporiacu funkciu a náhradu škody pri škode na majetku (rôzne poisťovne, od ASKO až po systém štátnej poisťovne).

3. Osobné poistenie zabezpečuje sporiacu funkciu a kryje najmä poistné prípady s úplnou alebo čiastočnou stratou schopnosti vykonávať zárobkovú činnosť, ako aj smrťou (poisťovne).

4. Poistenie zodpovednosti za škodu zabezpečuje prerozdelenie škody a stanovuje vrátenie finančných prostriedkov pri vzniku poistných udalostí.

5. Rizikové poistenie, spravidla zabezpečuje krytie škôd, prevenciu a sporiacu funkciu v prípade komerčných rizík (nedosiahnutie zisku, výnosov) a návratnosti finančných prostriedkov.

5. Výmenný kurz. Menový trh

Výmenný kurz- ide o vzťah medzi dvoma menami, ktorý sa vyvíja na devízovom trhu v dôsledku ponuky a dopytu, alebo je ustanovený zákonom.

Potreba stanoviť výmenný kurz je určená nasledujúcimi faktormi:

Vzájomná výmena mien pri exportno-importných transakciách, pohyb kapitálu;

Porovnanie cien na svetových a národných trhoch;

Precenenie účtov v cudzej mene v súlade s menovou paritou.

Nákladový základ výmenného kurzu je menová parita, alebo parita kúpnej sily mien. Parita kúpnej sily je pomer medzi dvoma (alebo viacerými) menami z hľadiska ich kúpnej sily pre konkrétny súbor tovarov a služieb. V závislosti od produktového radu súboru môže byť parita kúpnej sily súkromná (pre konkrétnu skupinu produktov) alebo všeobecná (pre celý sociálny produkt).

Rozlišujú sa tieto: spôsoby nastavenia výmenného kurzu:

Pevné výmenné kurzy

Kolísavé výmenné kurzy v rámci stanovených limitov

Pohyblivé výmenné kurzy

Kombinácia uvedených kurzov.

Pevný výmenný kurz- Ide o oficiálne ustanovený vzťah medzi národnými menami na základe menovej parity. Kolísavá miera založené na použití trhového mechanizmu. Voľne sa mení pod vplyvom ponuky a dopytu na devízovom trhu. Pohyblivá sadzba- druh kolísavej meny, jej ustanovenie zahŕňa dohodnutie relatívnych limitov vzájomných kolísaní mien.

Menový trh je oficiálnym finančným centrom, kde sa sústreďuje nákup a predaj valút a cenných papierov v cudzej mene na základe ponuky a dopytu a kurz cudzej meny je určovaný vo vzťahu k peňažnej jednotke danej krajiny. Devízový trh je súčasťou finančného trhu krajiny a funguje spolu s inými typmi trhov.

Na rozdiel od iných typov trhov má však devízový trh svoje vlastné charakteristiky:

nemá jasné geografické hranice;

nemá konkrétnu polohu;

Funguje 24 hodín denne;

Môže mať neobmedzený počet účastníkov;

Má vysoký stupeň likvidity.

Hlavnými účastníkmi devízového trhu sú banky a iné finančné inštitúcie, makléri a maklérske firmy a ďalší účastníci.

Určenie výmenného kurzu je založené na kurzoch mien. Existujú dva spôsoby citovania: priame a nepriame. Priama cenová ponuka znamená, že kurz jednotky cudzej meny je vyjadrený v určitom počte jednotiek domácej meny. Nepriama citácia znamená, že jednotkou je národná mena, ktorej výmenný kurz je vyjadrený v určitom počte jednotiek cudzej meny.

Medzi sadzbou predávajúceho a sadzbou kupujúceho je rozdiel. Banky predávajú menu za vyššiu cenu - to je kurz predávajúceho, alebo predaj, a kupujú to lacnejšie - to je kurz kupujúceho, alebo nákup. Rozdiel medzi týmito sadzbami, resp. maržou, pokrýva náklady banky a čiastočne aj menové riziká.

Na devízových trhoch mnohých krajín je bežný postup kotácie založený na stanovení - určení a registrácii medzibankovej sadzby postupným porovnávaním ponuky a dopytu po každej mene. Na tomto základe je stanovený kurz predávajúceho a kurz kupujúceho, je oficiálny a zverejnený v tlači.

V závislosti od objemu, charakteru devízových transakcií a počtu použitých mien, sveta, regionálne A národné menových trhoch.

Ani jedno sveta devízové ​​trhy sa uskutočňujú s menami široko používanými v globálnom platobnom obehu.

Zapnuté regionálne Devízové ​​trhy vykonávajú transakcie s určitými konvertibilnými menami.

Národný Devízový trh je trh, na ktorom sa uskutočňuje obmedzený objem transakcií v určitých menách a ktorý slúži devízovým potrebám jednej krajiny.

Menové operácie môže zabezpečiť okamžité dodanie meny (spotové transakcie) a po určitom čase (termínové transakcie - forwardy, futures, opcie).

Začiatkom 90. rokov. V Rusku sa začala formovať štruktúra devízového trhu, ktorú reprezentovali menové burzy a dvojstupňový bankový systém na čele s Centrálnou bankou Ruskej federácie ako orgánom devízovej regulácie a devízovej kontroly v krajine.

Rusko má v súčasnosti režim plávajúceho výmenného kurzu, ktorý závisí od ponuky a dopytu na burzách v krajine. Takéto burzy fungujú v Moskve, Petrohrade, Rostove na Done, Novosibirsku, Vladivostoku a Jekaterinburgu. Oficiálny výmenný kurz amerického dolára voči rubľu stanovuje centrálna banka Ruska na základe výsledkov obchodovania na Moskovskej medzibankovej menovej burze (MICEX). Rubeľ naďalej zostáva uzavretou menou, nepoužíva sa v medzinárodných platbách.

Otázka, čo sú finančné trhy, môže byť mätúca, pretože je definovaná mnohými pojmami. Patria sem kapitálové trhy a dokonca jednoducho „trhy“. Trh je miesto, kde dve strany vykonávajú transakcie s tovarom a službami výmenou za peniaze. Dve zúčastnené strany sú kupujúci a predávajúci. Na trhu kupujúci a predávajúci vstupujú na spoločnú platformu, kde kupujúci nakupuje tovar a služby od predávajúceho výmenou za peniaze. S príchodom elektronických obchodných systémov môžu byť finančné trhy štruktúrované mnohými rôznymi spôsobmi. Historicky to boli miesta fyzických stretnutí, kde obchodníci prichádzali do osobného kontaktu a obchodovalo sa na základe cien stanovených na trhu. Dnes mnohé finančné trhy tento rozmer stratili. Namiesto toho sa ceny zobrazujú na sieti počítačových obrazoviek a aktíva sa kupujú a predávajú jediným kliknutím alebo bez akéhokoľvek ľudského zásahu. V takýchto prípadoch sa trh stáva čoraz virtuálnejším, pretože fyzická blízkosť medzi obchodníkmi už nie je potrebná na začatie obchodovania s aktívami.

Napriek tejto zmene fyzickej konfigurácie finančných trhov zostáva dôvod na vytvorenie finančných trhov rovnaký ako kedykoľvek predtým. Finančné trhy existujú ako prostriedok na prerozdelenie rizika z rizikovejšieho na menej rizikové. Určité riziko je spojené s vlastníctvom všetkých finančných aktív, pretože hodnota týchto aktív sa môže znehodnotiť. Čím sú vlastníci aktív rizikovejší, tým viac budú ochotní využívať finančné trhy na to, aby našli sprostredkovateľa ochotného podstúpiť toto riziko v ich mene. Toto určite nebude cvičenie márnosti. Ochota sprostredkovateľa prijať časť rizika obsiahnutého v aktíve musí byť odmenená zaplatením poplatku.

Ide napríklad o princíp, podľa ktorého peniaze rastú na kapitálovom trhu, aby poskytli zdroje na investície do nových výrobných kapacít. Investor s hotovostnými rezervami sa môže rozhodnúť investovať tieto peniaze do aktíva, ktoré predstavuje minimálne riziko – povedzme úročený bankový účet, ktorý je mimoriadne bezpečným aktívom, pretože banka má takmer nulové riziko nesplatenia. Prípadne môžu títo investori sprístupniť svoju hotovosť podnikateľom prostredníctvom kapitálového trhu. Podnikatelia budú oslovovať kapitálový trh, aby získali dodatočné zdroje, keď nemajú dostatok vlastných hotovostných rezerv na financovanie svojich aktivít, a budú hľadať investorov, aby znášali niektoré riziká spojené s ich podnikateľskými aktivitami. Investori, ktorí takto zarábajú svoje peniaze, výslovne požadujú kompenzáciu, teda platbu za dodatočné riziká, ktoré podstupujú, a táto kompenzácia má podobu vyšších výnosov, než aké by boli dostupné z menej rizikových investícií. Podnikateľ musí zaplatiť výnos nad rámec bežnej úrokovej sadzby, ktorú by investor zarobil z jednoduchého bankového účtu.

Hladko fungujúce trhové prostredie teoreticky vykazuje symetrické rozdelenie averzie k riziku okolo priemeru a bude obývané rovnakým počtom sporiteľov a dlžníkov. V praxi je však situácia pomerne zložitá vzhľadom na dominanciu špekulatívneho motívu držby aktív.

Čo je finančný trh

Finančný trh je akýkoľvek trh zahŕňajúci cenné papiere, akcie, dlhopisy, meny a deriváty. Niektoré finančné trhy sú malé s malou aktivitou, zatiaľ čo iné obchodujú s cennými papiermi v hodnote biliónov dolárov denne. Tu sa kupujúci a predávajúci zapájajú do obchodovania s aktívami. Finančné trhy sa zvyčajne riadia transparentnými cenami, základnými obchodnými pravidlami, nákladmi a poplatkami a trhovými silami, ktoré určujú ceny cenných papierov. Finančné trhy možno nájsť takmer v každej krajine sveta. Miesto, kde jednotlivci vykonávajú akúkoľvek finančnú transakciu, sa vzťahuje na finančný trh. Peňažné trhy, kde sa organizujú rozsiahle krátkodobé dlhy, a kapitálové trhy, kde sa obchoduje s dlhodobými dlhmi, tvoria trh.

Cenné papiere zahŕňajú dlhopisy a akcie a komoditami môžu byť zlato, striebro a iné kovy alebo poľnohospodárske produkty, ako je káva, kakao, pšenica, kukurica atď. Alternatívne sú finančné trhy miestami, kde sa mobilizujú úspory z viacerých zdrojov smerom k tým, ktorí potrebujú finančné prostriedky. Sú to sprostredkovatelia, ktorí smerujú peniaze od sporiteľov alebo veriteľov k predávajúcim alebo dlžníkom.

Finančné trhy sa v podstate zaoberajú prilákaním investorov (veriteľov) a dlžníkov. Ceny na finančných trhoch sú transparentné a sú nastavené pravidlá týkajúce sa obchodovania, nákladov a poplatkov. V obchodnej a finančnej angličtine termín „trh“ označuje miesto, kde sa potenciálni kupujúci a predávajúci stretávajú pri obchodovaní s tovarom a službami a medzi transakciami. Finančný trh sa vzťahuje aj na komoditné burzy. Môžu to byť fyzické miesta alebo elektronický systém. Korporácie a vlády sú prítomné na týchto trhoch, aby získali hotovosť, podniky znížili riziko a investori sa snažili zarobiť peniaze. Niektoré finančné trhy sú veľmi bystré, ako napríklad exkluzívne kluby, a ponúkajú príležitosti účastníkom s minimálnym množstvom peňazí, znalosťou trhov alebo určitej profesie.

Finančný trh nám umožňuje poskytnúť bezproblémový súbor rizík, čo následne vedie k efektívnej štruktúre riadenia rizík. Na finančnom trhu však neexistujú žiadne destabilizujúce špekulácie. Na destabilizáciu trhov by špekulanti museli nakupovať aktíva za vyššiu cenu, ako je prevládajúca cena na spotovom trhu, a predávať ich za menej. Táto stratégia je prepadák peňazí a trvalé straty, ktoré destabilizujúci špekulant vytvorí, sú dostatočné na to, aby trhové prostredie vyčistili od akéhokoľvek takého aktéra. Na moderných finančných trhoch však stále dominuje špekulatívne obchodovanie s aktívami. Vo všeobecnosti sa návratnosť investície považuje za priamo úmernú rizikám, ktoré investor znáša pri držbe konkrétneho aktíva. Čím vyššie je riziko, že investícia nebude zisková, tým vyšší bude očakávaný výnos. Pri hľadaní vyšších priemerných výnosov sa zaujímajú špekulatívne pozície. Investori budú skôr hedžovať ako špekulovať, ak by boli výnosy oboch stratégií rovnaké, pretože hedging je bezpečnejšia stratégia ako špekulácie.

V snahe zvýšiť svoju očakávanú mieru výnosu však špekulanti musia akceptovať aj zvýšené riziko, že výnosy sa nemusia vôbec realizovať. Ďaleko od špekulatívnych finančných trhov, podľa modelu rizikového tréningového fondu, v skutočnosti znásobujú riziká vlastnenia finančných aktív tým, že vystavujú cenu týchto aktív rozmarom obchodovania. Špekulatívne finančné trhy nepredstavujú investorom predvídateľnú cenovú štruktúru, ktorá minimalizuje investičné riziko. Namiesto toho ponúkajú prostriedky na prevzatie dodatočného rizika prostredníctvom neistoty špekulatívnych pohybov cien pri hľadaní vyšších výnosov.

Špekulatívne finančné trhy majú tendenciu fungovať relatívne hladko, pokiaľ sú účastníci trhu presvedčení, že cena aktív, ktoré vlastnia, predstavuje reálnu hodnotu. Aj takéto trhy však podliehajú bodu, počas ktorého sa táto dôvera vyparí. Za takýchto okolností nastáva nával predajných aktivít. Je to spôsobené tým, že investori sa snažia vypnúť aktíva, ktoré pravdepodobne neprinesú výnosy. Ale všetko, čo robí, prináša riziká, ktoré sú zabudované do aktív, s ktorými sa špekulatívne obchoduje. Trh, ktorému chýba dôvera, je trh, na ktorom niet úniku z rozšírených investičných rizík spojených so špekulatívnym obchodovaním.

Finančný trh uľahčuje mobilizáciu úspor a premieňa ich na najproduktívnejšie využitie. To pomáha určiť cenu cenného papiera. Častá interakcia medzi investormi pomáha pri určovaní hodnoty cenných papierov na základe ich ponuky a dopytu na trhu.

Typy finančných trhov a ich úlohy

Existuje niekoľko typov trhov:

  • Kapitálové trhy. Každá inštitúcia alebo korporácia potrebuje kapitál (fondy) na financovanie svojich aktivít a uskutočňovanie vlastných dlhodobých investícií. Za týmto účelom spoločnosť získava peniaze predajom cenných papierov na meno spoločnosti. Nakupujú a predávajú sa na kapitálových trhoch.
  • akciové trhy. Poskytuje možnosť nákupu a predaja akcií verejne obchodovateľných spoločností. Poskytujú spoločnostiam prístup ku kapitálu s časťou vlastníctva v spoločnosti a potenciálom zisku na základe budúcej výkonnosti spoločnosti.
  • Dlhopisové trhy. Ide o dlhovú investíciu, pri ktorej investor požičiava peniaze podniku (podniku alebo vláde), ktorý si tieto prostriedky požičiava s pevnou sadzbou. Dlhopisy sa používajú na financovanie projektov. V nominálnom vyjadrení existuje oveľa viac globálnych akciových trhov. Hlavnými kategóriami dlhopisov sú podnikové, komunálne a štátne dlhopisy, zmenky a zmenky.
  • Peňažný trh. Peňažné trhy s cennými papiermi zahŕňajú inú dokumentáciu, ako sú vklady, bankové akceptácie, obchodné papiere, eurodoláre a federálne fondy. Investície na peňažnom trhu sa tiež nazývajú hotovostné investície z dôvodu ich krátkej splatnosti. Tento trh využíva široká škála účastníkov, od spoločnosti získavajúcej peniaze až po predaj komerčných cenných papierov na trhu investorovi. Tento trh sa považuje za bezpečné miesto na zaparkovanie peňazí kvôli vysoko likvidnému charakteru cenných papierov a krátkodobým splatnostiam. Keďže sú mimoriadne konzervatívne, hotovostné cenné papiere ponúkajú nižšie výnosy. Na tomto trhu však existujú riziká, ktorých by si mal byť vedomý každý investor, vrátane rizika nesplatenia cenných papierov, ako sú obchodné dokumenty.
  • Hotovostný alebo spotový trh. Investovanie v hotovosti je veľmi zložitý proces s potenciálom veľkých strát aj veľkých ziskov. Na hotovostnom trhu sa položky predávajú za hotovosť a dodávajú sa okamžite. Podobne aj zmluvy kúpené a predané na spotovom trhu sú okamžite účinné. na rozdiel od iných trhov, kde je obchodovanie určené forwardovými cenami. Hotovostný trh je zložitý a chúlostivý. Samotná povaha produktov, s ktorými sa obchoduje, si vyžaduje prístup k ďalekosiahlym podrobným informáciám a vysokú úroveň makroekonomických analýz a obchodných zručností.
  • Trhy derivátov. Derivát sa tak nazýva z nejakého dôvodu: jeho hodnota je odvodená od podkladového aktíva alebo aktív. Derivátový kontrakt je kontrakt, ale cena transakcie je určená cenou podkladového aktíva. Príkladmi bežných derivátov sú forwardy, futures, opcie, rozdielové zmluvy. Tieto nástroje sú nielen komplexné, ale sú to aj stratégie, ktoré ponúkajú účastníci tohto trhu. Na mimoburzovom (netrhovom) trhu existuje aj veľa derivátov, ktoré profesionálni investori, inštitúcie a správcovia hedžových fondov využívajú v rôznej miere, no v súkromnom investovaní zohrávajú menšiu úlohu.
  • Medzibankový trh. Ide o finančný systém a obchodovanie s menami medzi bankami a finančnými inštitúciami. Obchodovanie prebieha na devízovom trhu.

Donedávna bolo obchodovanie na devízovom trhu predovšetkým doménou veľkých finančných inštitúcií a mimoriadne bohatých jednotlivcov. Príchod online obchodovania toto všetko zmenil a priemerní investori teraz môžu jednoducho nakupovať a predávať meny kliknutím myši prostredníctvom online maklérskych účtov.

  • Voľnopredajný trh. Tento typ trhu s náhradnými dielmi sa tiež označuje ako trh predajcov. Pojem „over-the-counter“ označuje akcie, ktoré nie sú obchodované na burze. Žiadna z týchto sietí nie je výmenou. V skutočnosti sa opisujú ako poskytovatelia informácií o nákladoch na papiere. Väčšina obchodov s cennými papiermi týmto spôsobom pochádza od veľmi malých spoločností.
  • Tretí a štvrtý trh. Zahŕňajú značné objemy akcií, ktoré musia byť obchodované na jeden obchod. Tieto trhy sa zapájajú do transakcií medzi maklérmi-dealermi a inštitúciami prostredníctvom mimoburzových elektronických sietí.
  • Trh s derivátmi. Trh s derivátmi je finančný trh, na ktorom sa obchoduje s cennými papiermi, ktorých hodnota je odvodená od ich podkladového aktíva. Hodnota derivátového kontraktu je určená cenou podkladovej položky. Na tomto finančnom trhu sa obchoduje s derivátmi.

Primárne a sekundárne trhy

Primárny trh vydáva cenné papiere na burze cenných papierov. Financovanie je zahrnuté prostredníctvom dlhových alebo majetkových cenných papierov. Primárne trhy, známe aj ako „trhy s novými emisiami“, sú podporované upisovacími tímami, ktoré pozostávajú z investičných bánk, ktoré stanovia počiatočné cenové rozpätie pre daný cenný papier a potom dohliadajú na jeho predaj priamo investorom.

Finančné produkty vrátane pôžičiek, hypoték, akcií spoločností a poistenia sa nakupujú a predávajú na primárnych a sekundárnych finančných trhoch. Finančné produkty a cenné papiere sú najskôr emitované na primárnom finančnom trhu. Existujú sekundárne trhy, ktoré umožňujú kupujúcim a predávajúcim predávať svoje produkty a zmluvy tretej strane. Najznámejším sekundárnym finančným trhom je burza, ktorá umožňuje obchodovať s akciami spoločnosti, ktoré boli vydané v minulosti.

Všetky finančné trhy majú primárne a sekundárne prvky. Napríklad, aby si človek mohol kúpiť auto, môže si zobrať pôžičku od hlavnej banky. V určitom okamihu potom môže požičiavajúca banka predať zmluvu inej banke, ktorá zaplatí prvej banke poplatok alebo sadzbu a potom inkasuje platby od pôvodného dlžníka. Podobne si ho môže majiteľ auta poistiť u miestneho poisťovateľa, ktorý vyberá zálohu (poistné). Poisťovateľ potom môže predať časť rizika zaisťovateľovi, ktorý môže časť tohto rizika predať aj inému poisťovateľovi.

Na primárnych trhoch emitujúca spoločnosť alebo skupina získa hotovostný výnos z predaja, ktorý sa potom použije na financovanie obchodu.

Primárne trhy môžu poskytovať zvýšenú volatilitu v porovnaní so sekundárnymi trhmi, pretože je ťažké odhadnúť dopyt po novom cennom papieri, kým neprebehne niekoľko dní obchodovania. Na primárnom trhu je hodnota stanovená vopred, zatiaľ čo na sekundárnom trhu určujú cenu cenného papiera iba základné sily. Pri akomkoľvek obchodovaní na sekundárnom trhu sú peňažné výnosy nasmerované investorovi a nie priamo zakladajúcej spoločnosti/organizácii.

Funkcie finančných trhov

Všetky tieto finančné inštitúcie a trhy pomáhajú firmám získavať peniaze. Môžu to urobiť tak, že si vezmú pôžičku od banky a splatia ju s úrokmi, vydajú dlhopisy, aby si požičali peniaze od investorov, ktoré sa budú splácať pevnou sadzbou, alebo ponúknu investorom čiastočné vlastníctvo v spoločnosti a požiadajú o jej zostatkové peňažné toky v spoločnosti. formou zásob.

Ceny na finančných trhoch nemusia vypovedať o skutočnej vnútornej hodnote akcie v dôsledku makroekonomických síl, ako sú dane. Ceny za bezpečnosť sa navyše vo veľkej miere spoliehajú na transparentnosť informácií, aby sa zabezpečili efektívne a primerané ceny stanovené trhom.

Finančný trh môže byť fyzický alebo virtuálny cez sieť (napríklad internet). Tu ľudia, ktorí majú konkrétny produkt alebo službu, ktorú chcú predať (dodávať), interagujú s ľuďmi, ktorí ich chcú kúpiť (dopyt).

Ceny na finančnom trhu sú určené zmenami ponuky a dopytu. Ak je dopyt na trhu stabilný, zvýšenie ponuky na trhu povedie k poklesu trhových cien a naopak. Ak je ponuka na trhu stabilná, zvýšenie dopytu povedie k zvýšeniu trhových cien a naopak.

Výrobcovia propagujú tovar a služby spotrebiteľom na finančnom trhu, aby vytvorili dopyt. Okrem toho pojem „trh“ úzko súvisí s finančnými aktívami a cenami cenných papierov (napríklad akciový trh alebo trh s dlhopismi).

Typy akcií

skladom- výplata dividend je priamo úmerná zisku, ktorý organizácia dostane. Čím vyšší zisk, tým vyššia dividenda, tým nižší zisk a tým nižšia dividenda. Pri akciových akciách sa dividendy vyplácajú s pohyblivou úrokovou sadzbou. Na finančnom trhu existuje niekoľko druhov akcií:

  • Preferenčné akcie. Uprednostňujú vyplácanie dividend a nazývajú sa prioritné akcie. Akcionári majú pevnú dividendovú sadzbu v prípade prioritných akcií.
  • Zakladajúci akcionári. Akcie vo vlastníctve manažmentu alebo zakladateľov organizácie sa nazývajú zakladateľské akcie.
  • Bonusové akcie. Bonusové akcie sa často vydávajú akcionárom, keď organizácia vytvára nadbytočné zisky. Predstavitelia spoločnosti sa môžu rozhodnúť vyplatiť akcionárom dodatočné zisky buď vo forme hotovosti (dividendy), alebo im vydať prémiový podiel. Bonusové akcie často ponúkajú organizácie akcionárom bezplatne ako dar v pomere k ich existujúcim akciám v organizácii.

Ak chcete kúpiť akcie, musíte si nájsť dobrého makléra. Mal by vedieť o akciovom trhu. Ak chcete investovať do akcií, musíte si otvoriť online obchodný účet. Fyzická osoba musí mať svoju bankovú kartu, ďalšie potrebné doklady totožnosti, doklad o adrese a pod.

Vplyv finančných trhov na ekonomické ukazovatele

Podľa Federálnej rezervnej banky zohrávajú dobre rozvinuté a správne riadené finančné trhy kľúčovú úlohu pri podpore zdravia a efektívnosti národnej ekonomiky. Medzi rozvojom a hospodárskym rastom existuje silný pozitívny vzťah. Finančné trhy pomáhajú efektívne smerovať tok úspor a investícií do ekonomiky spôsobmi, ktoré podporujú tvorbu kapitálu a produkciu tovarov a služieb. Kombinácia dobre rozvinutých finančných trhov a inštitúcií, ako aj rôznych finančných produktov a nástrojov, spĺňa potreby dlžníkov a veriteľov, a teda aj celej ekonomiky. Finančný trh začína sporením. Sporiaci účet poskytuje bezpečné a pohodlné miesto (banka), kde si môžete uložiť peniaze, ktoré okamžite nepotrebujete, a navyše z nich získavate úrok.

Peniaze na sporiacom účte však nesedia len v obrovskom trezore v banke. Banky tieto peniaze používajú na pomoc iným ľuďom a organizáciám pri nákupe domov, áut, štúdiu na vysokej škole alebo na požičiavanie peňazí na stovky rôznych účelov. Keď banky požičiavajú peniaze, použijú všetky peniaze, ktoré do nich vložili. Banky tak fungujú ako finančné trhy pre peniaze. Bankové pôžičky môžu podporiť ekonomický rast, ale jedného dňa bude potrebné peniaze splatiť, plus úroky a poplatky na pokrytie administratívnych nákladov.

Ľudia používajú peniaze na investície. Keď kupujeme dlhopisy, poskytujeme úver spoločnostiam alebo vládam. Keď kupujeme akcie, kupujeme časť vlastníctva spoločností. Spoločnosti môžu tieto peniaze použiť na rast, nákup nového vybavenia, zvýšenie výdavkov na reklamu, najímanie nových zamestnancov alebo výskum nových produktov. Na finančných trhoch sa investori snažia nakupovať za najnižšiu dostupnú cenu a predajcovia za najvyššiu dostupnú cenu.

Peniaze možno investovať na mnohých rôznych typoch trhov vrátane búrz, mimoburzových trhov, devízových trhov, komoditných trhov a termínovaných trhov. Investície sa dnes dajú nakupovať dvadsaťštyri hodín denne. Keď sa otvorí newyorský trh, tokijský trh sa práve zatvoril a londýnsky trh je v polovici pracovného dňa. To, čo sa deje na jednom finančnom trhu, ovplyvňuje ceny na všetkých trhoch po celom svete.

Finančné trhy sú mimoriadne dôležité pre celkové zdravie ekonomiky. S efektívnymi úverovými a kapitálovými trhmi budú pôžičky a investície obmedzené a celá makroekonomika by mohla utrpieť. Finančné trhy sa často nedokážu rozvíjať v riadených ekonomikách a menej rozvinutých krajinách, čo vedie k nízkej úrovni investícií a nízkej miere rastu.

Analýza finančného trhu

Analýza trhu sa zaoberá výkonnosťou konkrétneho trhu. Efektívnosť finančného trhu závisí od efektívnosti celkového počtu cenných papierov na tomto trhu. V deň, keď sa trh uzatvára s väčšinou svojich cenných papierov na vyššej strane, môžete povedať, že urobil dobre. To sa odráža v trhovom indikátore, ktorý sleduje výkonnosť udržateľných cenných papierov, ktoré sú obchodované na danom trhu.

Niektoré z najznámejších indexov akciového trhu na svete sú:

  • Footsie je londýnsky finančný trh.
  • Dow Jones je finančný trh v New Yorku.
  • Hang Seng je finančný trh Hongkongu.
  • BSE Sensex je finančný trh v Bombaji.
  • Nikkei – finančný trh v Tokiu.
  • Nifty je indický národný finančný trh.

Trhový index sa stal obzvlášť dôležitým v modernej trhovej ekonomike, ktorá sa veľmi rýchlo integruje v celosvetovom meradle. Obchodníci sa neobmedzujú len na obchodovanie s cennými papiermi na trhoch v krajine ich pôvodu, ale investujú na veľkom množstve trhov po celom svete. S čoraz väčším počtom investičných firiem sa globálne integrujú finančné trhy po celom svete v takom rozsahu, aký sa nikdy nepredstavoval.

V dôsledku toho sa analýza trhu stala hlavnou činnosťou na trhu aj mimo neho. Napríklad, keď vláda krajiny, kde sa trh nachádza, ohlási nové politické opatrenie zamerané na dereguláciu obzvlášť dusnej časti priemyselného segmentu, môže to mať pozitívny vplyv na finančný trh. Analytici finančného trhu nedokážu takéto faktory predvídať, a preto vplyv týchto faktorov nepatrí do hlavného rozsahu analýzy finančného trhu. Väčšina analytikov však ponecháva určitý priestor pre vplyv vonkajších faktorov na trh, a to rovnako pre pozitívne aj negatívne faktory.

Analýza trhu sa stala vysoko špecializovanou činnosťou obmedzenou na skupiny odborníkov známych ako technickí analytici. ktorí majú osobitný záujem o analýzu finančného trhu a trhovú ekonomiku. Počet faktorov ovplyvňujúcich trhy rýchlo rastie a čoraz viac analytikov sa ponára do situácií, ktoré ovplyvňujú správanie trhu. Pokrok technológie v analýze trhu však túto úlohu stále sťažuje z dôvodu zložitosti analýzy trhu.

Niektoré z najdôležitejších typov analýz ovplyvňujúcich finančné trhy sú:

  • Fundamentálna analýza.
  • Analýza trhu cenných papierov.
  • Technická analýza trhu cenných papierov.
  • Indexová analýza momentov.
  • Analýza momentu bezpečnosti.
  • Analýza cenového grafu.
  • Analýza trhu.
  • Indikátory trendu na trhu.

Záver

Finančný trh uľahčuje predajné transakcie, ako aj medzi výrobcami a spotrebiteľmi. Trhy zažívajú výkyvy a cenové posuny v dôsledku zmien ponuky a dopytu. Tieto zmeny sú poháňané kolísaním mnohých premenných, vrátane, ale nie výlučne, preferencií a vnímania spotrebiteľov, dostupnosti materiálov a vonkajších sociopolitických udalostí (napr. vojny, vládne výdavky a nezamestnanosť).

Človek, ktorý sa v oblasti financií nevyzná, býva na začiatku zvládania zaujímavej profesie obchodníka zmätený „žonglovaním“ s rôznymi návodmi na niektorých finančných trhoch. Často môžete počuť napríklad, že „Forex je hra“ alebo „futures sú odpad“ a podobne. Ak chcete konať efektívnejšie a vedome si vybrať svoju cestu k úspechu, mali by ste vyplniť túto medzeru vo vedomostiach a zistiť, aké typy finančných trhov existujú v modernom svete a aké špecifické črty sú vlastné každému z nich.

Nižšie uvedená klasifikácia vám pomôže pochopiť hmlistý oblak, ktorý predstavuje predstavy nováčikov o finančných trhoch. Celkovo ich rozlišujú tri hlavné skupiny, ktoré nám umožňujú okamžite určiť podstatu a typy finančných trhov.

  1. Komoditný alebo, ako sa tiež hovorí, komoditný trh je trh s prírodnými zdrojmi (ropa, plyn, zlato, striebro, uhlie atď.), vidieckou prácou a podobne.
  2. Akciový finančný trh je platformou na obchodovanie s cennými papiermi – akciami rôznych spoločností. Má obrovské objemy obchodov a je rozdelená podľa teritoriálnych charakteristík, existuje burza v Amerike, Európe, Rusku atď.
  3. Najväčšou a hlavnou skupinou je medzinárodný menový trh Forex. Samotný názov naznačuje špecifiká - táto nebanková „burza“ vám umožňuje obchodovať s menami a poskytuje veľkým národným bankám ekonomickú páku zameranú na posilnenie ich vlastnej ekonomiky. Ak sa pozriete na medzibankový devízový trh očami jednoduchého obchodníka, potom Forex umožňuje vykonávať devízové ​​transakcie, špekulovať na neustále zmeny výmenných kurzov, pretože jeho moderná „plávajúca“ štruktúra kotácií vždy poskytuje veľa príležitostí na toto.

Každý z týchto trhov má svoje špecifiká, nástroje a pod. Toto všetko treba chápať aspoň vo všeobecnosti, aby sme si vybrali individuálne vhodný druh činnosti, ktorá bude prebiehať za obchodných podmienok prijateľných pre konkrétneho obchodníka. Jediné, čo je okamžite dôležité vziať do úvahy, je, že Forex má veľkú výhodu oproti iným trhom, keďže jeho komodita (peniaze) sa vyznačuje najväčšou likviditou. Ak napríklad na burze chcete predať určitý blok svojich akcií, musíte najprv nájsť kupca, ktorý bude súhlasiť s ich odberom presne v takom množstve za stanovenú cenu, čo sa, samozrejme, nie vždy deje rýchlo. a jednoducho, potom na Forexe - takmer akékoľvek objemy rôznych mien sa vymieňajú v zlomkoch sekundy.

Vyššie popísané typy globálneho finančného trhu predstavujú všeobecný obraz a pre podrobné zoznámenie by ste mali vedieť niečo iné. Nižšie sa budú brať do úvahy iba typy trhov, pre ktoré je možné internetové obchodovanie; samotné obchodovanie na burze, alebo ako hovoria finančníci, „práca v jame“, nebude podrobne študované. Na základe toho existujú dva hlavné typy finančných trhov: spotové a termínované.

Prečítajte si tiež:

Spot je jednoduchý trh pre aktuálne konverzné transakcie. To znamená, že klient priamo pred sebou vidí úroveň kotácií, pri ktorých vykonáva obchodnú operáciu alebo uzatvára zmluvu.

Trh s derivátmi má svoje charakteristické črty a bežne sa delí na dva podtypy založené na obchodných nástrojoch – opcie a futures. Ich zváženie si zaslúži samostatný článok, ale zatiaľ sa musíme obmedziť na všeobecnú schému, aby sme si v každom jednotlivom prípade predstavili, o čom sa diskutuje v konkrétnej knihe, článku, videu atď.

Aby ste pochopili, aké finančné trhy existujú a s čím sa na nich obchoduje, mali by ste sa v krátkosti oboznámiť so základnou terminológiou, ktorú finančníci na celom svete bežne používajú, a preto je potrebné jej porozumieť.

Swap je rozdiel v percentách sumy otvoreného obchodu účtovanej za presun obchodnej pozície cez noc. Takéto povinné poplatky (s výnimkou islamských účtov) môžu mať kladnú alebo zápornú hodnotu a je určená pomerom sadzieb stanovených bankou pre každú menu v obchodovanom páre.

Veľa je vo všeobecnosti samotná suma transakcie alebo, ako sa tiež hovorí, jej objem. Za minimálny lot sa považuje 0,1, pričom cena jedného bodu je približne 1 dolár.

Páka je chápaná ako páka, ktorá niekoľkonásobne zvyšuje veľkosť obchodného vkladu (v závislosti od brokera). Bežná páka 1:100 vám napríklad umožňuje použiť na otvorenie operácie požičané prostriedky od brokera 100-krát vyššie, ako je suma, ktorú má obchodník na účte.

Marža je suma, ktorá slúži ako kolaterál v otvorenej transakcii. Jeho veľkosť závisí od toho, s akým množstvom sa obchoduje a aká páka sa na to používa. Z tohto termínu vznikol ďalší termín - úroveň marže alebo výzva na dodatočné vyrovnanie - to je úroveň zostatku vkladu ako percento z celkovej sumy vkladu, po dosiahnutí ktorej broker začne násilne zatvárať pozície obchodníka tak, aby to urobil. nedostane záporný zostatok na svojom obchodnom účte.

Transakcia je chápaná ako vykonaná transakcia, to znamená, že obchodník zvyčajne najskôr vykoná operáciu otvorenia pozície a jej zatvorenia, respektíve transakcia zahŕňa obe tieto fázy, čím demonštruje úplne dokončený jediný obchodný proces.

objednať

Objednávka je príkaz na nákup alebo predaj určitého počtu položiek za určitú cenu. To znamená, že objednávka je aplikácia, ktorú obchodník odošle brokerovi s tým, že chce kúpiť alebo predať konkrétny finančný nástroj za určitú cenu.

Stop-loss a Take-profit

Stop loss a take profit vám umožňujú nastaviť úroveň, ktorá obmedzuje straty a fixuje zisky. Rozhodne by mali byť zahrnuté do akéhokoľvek obchodného systému, pretože vám to umožňuje vždy podstupovať len oprávnené riziká a objektívne ich porovnať s potenciálnymi ziskami.

Kúpiť a predať

Tieto dva pojmy znamenajú „kúpiť“ alebo „predať“. Na Forexe môžete zarobiť peniaze ako na vzostupe mien, tak aj na ich páde. V prvom prípade obchodník nakupuje nízko, aby predal vyššie – toto je Buy. V druhom predáva za vysokú cenu, aby si neskôr mohol kúpiť viac rovnakej meny za rovnakú sumu, ale za nižšie ceny – toto je Predaj.

Opýtajte sa, ponúknite a rozšírte (šírenie)

Keď sa obchodník rozhodne vstúpiť na trh, musí si najprv určiť, za aké ceny tak môže urobiť a za akú cenu musí predať, aby uzavrel obchod so ziskom. Preto sa oplatí vedieť, čo sú Ask a Bid. Obchodník nakupuje za prvú cenu a predáva za druhú. Rozdiel medzi týmito dvoma cenami sa nazýva „spread“. Ak teda obchodník nakúpi a okamžite predá menu, nebude môcť uzavrieť transakciu na nule, pretože dostane stratu rovnajúcu sa spreadu. Na to, aby ste zarobili alebo aspoň prekonali rentabilitu, je potrebné, aby sa cena posunula správnym smerom aspoň o pár bodov (približná hodnota).

Spodná čiara

Takže po zvládnutí koncepcie a typov finančných trhov, po oboznámení sa so všeobecným obrazom ich fungovania a interakcie by ste mali prejsť k podrobnému štúdiu špecifík každého z nich samostatne, čo bude celkom jednoduché po boli stanovené základné pojmy (pojmy), ktoré sa v nich používajú.

Ak hovoríme o trhu v rámci krajiny alebo v medzinárodnom formáte, tak vo veľkom počte prípadov ide o barter produktov či materiálov za peniaze. Pre bežného človeka je ťažké predstaviť si, že na oboch stranách takejto výmeny môže existovať peňažná mena v rôznych formách, ktorá sama o sebe môže pôsobiť ako produkt. Spočiatku to všetko vyzerá dosť nepochopiteľne, ale to je priamo základ globálneho obratu a trhu v rámci štátov.

Čo sa skrýva pod pojmom finančný trh?

Finančný trh je normalizovaný koncept obchodovania s menou a jej analógom, vďaka čomu dochádza k neustálemu pohybu finančných prostriedkov medzi investormi, krajinami, spoločnosťami a ďalšími partnermi.

Na základe širokého spektra rôznych záujmov možno trh rozdeliť na rôzne prvky a typy vzťahov.

Efektívnosť sa v našom storočí považuje za najdôležitejšiu funkciu. Už dávno sa zistilo, že potreba vytvára ponuku a finančné trhy (účastníci finančného trhu) promptne pomáhajú devízovými prostriedkami tým, ktorí ich potrebujú, a tým, ktorí súhlasia dať viac, než je ich hodnota, z dôvodu potreby alebo viery v opakovanú zvýšenie zárobkov v budúcnosti.

„Zdravotný stav“ ekonomiky krajiny je priamo určený dynamikou kapitálu v cudzej mene. Dá sa to porovnať s prietokom krvi u človeka, t. j. v zdravom stave krv rýchlo prináša živiny do každého ľudského orgánu a v ekonomike sa predávané zdroje rýchlo presúvajú od vlastníka k vlastníkovi, čím uspokojujú nároky členov trhu.

Medzinárodná úroveň

V súčasnej spoločnosti prakticky žiadny štát nie je schopný konať izolovane. Vládne peniaze teraz neobiehajú v rámci krajiny, ale prekročili jej hranice, a preto sú účastníci finančného trhu medzinárodnými partnermi.

Medzinárodný finančný trh je rozvinutý koncept interakcie medzi štátnymi a medzinárodnými ekonomickými trhmi, na ktorých sa pohyb finančných prostriedkov uskutočňuje na globálnej úrovni.

Devízové ​​prostriedky sa prideľujú na základe konkurencie medzi krajinami a ich ekonomickými sektormi.

Ako sa to stane?

Pozrime sa na príklady pohybu finančných prostriedkov – pomôže to urobiť si obraz o fungovaní finančných trhov (účastníci finančného trhu sa navzájom ovplyvňujú).

Ukážka 1. Povedzme, že podnikateľ sa rozhodol zvýšiť objem výroby nábytku, no momentálne nemá dostatok financií na nákup potrebného špeciálneho vybavenia.

Ak jeho podnikanie obsahuje konfiguráciu verejnej akciovej spoločnosti, môže vydať ďalšie akcie.

Investori v nádeji na prosperitu jeho spoločnosti nakupujú akcie, aby investovali svoje peniaze as nádejou na zisk, keď sa cena akcií zvýši. Nakupuje sa špeciálne vybavenie, zvyšuje sa obchod, ako aj príjem, hodnota akcií sa zvyšuje, investori ich predávajú za sumu, ktorá je vyššia ako pôvodná, čím si vytvárajú príjem.

Ukážka 2. Ak chcú ľudia začať podnikať, idú do banky a dostanú potrebné prostriedky na úver. Samotná banka si požičiava vydané prostriedky od centrálnej banky za úrok, ktorý je však malý v porovnaní s tými, ktoré sú priamo poskytnuté dlžníkovi.

Banka teda zarába na rozdiele prijatom z úrokových platieb. V tomto prípade sú účastníkmi finančného trhu centrálna banka, banka prijímajúca úver a podnikateľ.

Koncept finančného trhu

Z vyššie uvedených príkladov vyplýva nasledovné. Moderný svet je vybudovaný na systéme vzťahov založených na princípe výmeny ekonomických statkov, ktorý sa nazýva finančný trh. Finančný trh zase nemôže existovať bez finančných nástrojov. Predstavujú peňažnú zásobu vo forme hotovosti, bezhotovostných úspor uložených na bankových účtoch, ako aj cenných papierov, futures, mien a opcií.

Typy finančných trhov

Finančný trh môže mať nasledujúcu štruktúru (v závislosti od typu vykonávaných operácií):

úverový trh;

Menový trh;

akciový trh;

Investičný trh;

poistný trh;

Trh so zlatom.

Pojem „úverový trh“ znamená ekonomický priestor s pohybom voľných finančných prostriedkov. Ľudia, ktorí majú prebytočné voľné prostriedky, ich poskytujú na použitie tým, ktorí to potrebujú, za výhodných podmienok. Hlavným účelom takýchto transakcií je profitovať z úrokov z úveru. Existuje obrovské množstvo príkladov takýchto typov transakcií. Jednou z najpopulárnejších sú operácie bankových pôžičiek. Banka občanovi okamžite vystaví požadovanú sumu úveru a ten ju obratom vráti s bankou stanoveným úrokom za určené obdobie.

Devízový trh alebo Forex je globálny trh, ktorý spája účastníkov platobných vzťahov vo všetkých krajinách sveta. Princíp tohto segmentu je založený na určení vzťahu medzi ponukou a dopytom po konkrétnych menách. Predaj alebo nákup finančných prostriedkov závisí od výmenného kurzu stanoveného bankou. Je potrebné mať na pamäti, že vykonávanie takýchto operácií bez účasti banky je nezákonné.

Trh cenných papierov alebo akciový trh je segment trhu, kde sa cenné papiere vydávajú, obchodujú a obchodujú. Cenné papiere zahŕňajú zmenky, šeky, akcie, opcie, futures a iné typy. V tejto oblasti platí zásada prevodu finančných prostriedkov do cenných papierov.

Princípom fungovania investičného trhu sú ziskové investície alebo investičné projekty. Hotovosť, cenné papiere alebo iný majetok s peňažnou hodnotou sa investuje do predmetov akejkoľvek činnosti s cieľom dosiahnuť zisk alebo dosiahnuť užitočný efekt. Inými slovami, kapitál sa prerozdeľuje na úkor finančných spoločností alebo jednotlivcov v dôsledku ich investície do rozvoja (investície), napríklad v novootvorenej spoločnosti, ktorá nemá dostatok vlastných prostriedkov, nákupom akcií ňou vydaných.

Poistný trh je súčasťou finančného trhu, na ktorom sa ponúkajú poisťovacie služby. Predmetom poistenia môže byť vlastný život, zdravie, schopnosť pracovať, ale aj riziká podnikania.

Na trhu zlata existujú maloobchodné aj veľkoobchodné transakcie so zlatými tehličkami, ktoré sa využívajú aj na medzinárodné platby. Kto okupuje finančné trhy?

Účastníci finančných trhov

Na finančnom trhu existujú dve široké kategórie: kupujúci a predávajúci, ako aj sprostredkovatelia. Účastníkmi finančného trhu sú všetky druhy bánk, menové a úverové finančné organizácie, investičné a poisťovacie spoločnosti, meny a burzy.

V druhej kategórii hovoríme o sprostredkovateľoch, teda ľuďoch alebo spoločnostiach, ktoré sú spojivom medzi kupujúcim a predávajúcim. Títo profesionálni účastníci finančného trhu v podstate vystupujú ako konzultanti v tejto záležitosti (týkajúce sa transakcie) alebo ako oficiálni zástupcovia strán.

Každá oblasť má svojich účastníkov vo vzťahu: veriteľov a dlžníkov, poistencov a poisťovateľov, emitentov (tých, ktorí vydávajú cenné papiere) a investorov (tých, ktorí nakupujú alebo investujú). Ruský finančný trh, ktorého účastníci sa v zásade nelíšia od predstaviteľov iných krajín, má svoje vlastné charakteristiky.

Môžeme teda konštatovať, že pojem finančný trh úzko súvisí s finančnými nástrojmi, od ktorých existencie nemožno upustiť. Vstúpili do moderného života ľudí a spoločností a sú neoddeliteľnou súčasťou globálnych ekonomických vzťahov.

Obchodníci ako súčasť finančného trhu

Kabinet účastníkov finančného trhu si nemožno predstaviť bez obchodníkov. Kto sú oni? Obchodník je osoba, ktorá pozorne sleduje zmeny vzorov a grafov, pričom sedí pred niekoľkými obrazovkami. Moderní „obchodníci“ už nemusia sedieť na burze, vďaka internetu sú všetky informácie potrebné na uskutočnenie transakcií pod ich kontrolou.

Obchodník pozorne sleduje zmeny výmenných kurzov, akcií či iných cenných papierov a študuje novinky. Jeho práca si vyžaduje disciplínu a trpezlivosť, aby dostal dobrú cenovú ponuku. Jeho celou úlohou je starostlivo analyzovať a uzavrieť ziskový obchod.

Čo je náplňou práce obchodníka?

Jej činnosť spravidla pokrýva akciový a devízový finančný trh. Na tomto type finančných trhov existujú dva typy účastníkov: profesionáli a amatéri. Profesionáli majú stálu prácu v bankách, maklérskych firmách alebo think-tankoch, na to potrebujú špeciálne vzdelanie. Na túto prácu musia mať licenciu, v súčasnosti ju vydáva iba centrálna banka Ruska.

Práca je príliš zodpovedná, pretože úmyselné alebo náhodné zlyhanie obchodníka ohrozuje spoločnosť obrovskými stratami. Takýchto prípadov sa v histórii veľa nestalo. Napríklad v roku 2011 banka UBS so sídlom vo Švajčiarsku stratila viac ako dve miliardy dolárov v dôsledku neoprávneného konania svojho fungujúceho obchodníka Kweku Adoboliho.

Existuje niekoľko typov obchodníkov: investori, arbitrážni, hedgeri a špekulanti. Všetky ich aktivity a špecifiká sú determinované cieľmi, ktoré si stanovujú pri uzatváraní transakcií.

Neprofesionálni obchodníci

Existuje už celá armáda amatérskych obchodníkov, ich túžbou je zbohatnúť predajom finančných nástrojov. Nie je potrebné mať žiadne vzdelanie, na začiatok bude stačiť niekoľko tisíc rubľov a túžba zvládnuť novú oblasť zárobku. Noví obchodníci spravidla hľadajú radu u profesionálnych kolegov alebo využívajú služby sprostredkovateľov – maklérov.

Kto sú makléri?

Maklér je právnická osoba, ktorá zastupuje záujmy svojho klienta za určitú províziu. To znamená, že ide o finančných sprostredkovateľov. Potrebujú tiež licenciu na nákup a predaj cenných papierov, ktorú vydáva Centrálna banka Ruskej federácie. Účastníci finančného trhu tohto typu sú dnes všeobecne známi.

Dnes na internete existuje obrovské množstvo ponúk od maklérskych spoločností, ktoré sú určené bežným používateľom internetu, ktorí chcú zvýšiť svoje úspory. Spravidla je na webovej stránke maklérov možné vytvoriť si osobný účet, otvoriť si účet, študovať video lekcie o pravidlách predaja a tiež absolvovať praktické školenia so školiacimi účtami v demo verzii nainštalovaného programu na webovej stránke .

Začínajúci obchodník si môže na svojom počítači nainštalovať verziu obchodnej platformy odporúčanú brokerom v prehliadači a zvoliť si najvýhodnejšiu tarifu. Záujem brokera o úspešné obchodovanie jeho klienta bude vždy na prvom mieste, pretože výnosy z obchodovania určujú veľkosť provízie. Makléri ponúkajú klientom školenie vždy zadarmo, pretože od toho závisí úspech a kompetentnosť obchodníka.

Obchodné spoločnosti a predajcovia

Obchodníci sú na rozdiel od maklérov nezávislejšími sprostredkovateľmi medzi kupujúcim a predávajúcim. Sprostredkovateľ sa nemôže stať vlastníkom aktív, ani ich nebude môcť kótovať na burze a realizovať predaj len na náklady klienta. Na druhej strane má predajca právo zahrnúť aktíva do svojej súvahy, držať ich a vykonávať celý obchod na vlastné náklady. Predajcom môže byť iba právnická osoba - to vyžadujú ruské zákony. Veľmi často túto úlohu zohrávajú fondy, poisťovne a banky – účastníci finančného trhu.