Sistemul Rezervelor Federale în economia SUA. Cine deține Sistemul Rezervei Federale din SUA?

Rezerva Federală(Fed) este o organizație care îndeplinește funcțiile Băncii Centrale a SUA.

Istoria Rezervei Federale datează din 1913, când a fost adoptat Federal Reserve Act. Predecesorii Fed au fost succesiv mai multe bănci private, care nu au putut crea un sistem financiar centralizat eficient pentru țară. Crearea Fed a fost rezultatul contracarării unei serii de crize interbancare din 1873, 1893 și 1907, care au făcut evidentă necesitatea unui singur organism de reglementare și emitent.

Astăzi, Sistemul Rezervelor Federale își asumă următoarele funcții:

îndeplinirea sarcinilor Băncii Centrale a țării;
menținerea unui echilibru între interesele publice din Statele Unite și interesele băncilor comerciale;
supraveghere și reglementare sistemul bancarțări, protejând interesele investitorilor și clienților instituțiilor de credit;
efectuarea emisiunii de bani - dolari SUA;
reglementarea și stabilizarea piețelor financiare, controlul riscurilor;
furnizarea de servicii de depozitare pentru guvernul SUA și pentru instituțiile internaționale oficiale;
participarea la funcționarea sistemului de plăți internaționale și interne;
eliminarea problemelor de lichiditate la nivel local și acordarea de credite instituțiilor de credit;
consolidarea rolului Statelor Unite în economia globală.

Astăzi, Fed include următoarele unități structurale principale: un consiliu guvernatorilor, format din șapte persoane numiți de președintele Statelor Unite și aprobat de Congres pentru o perioadă de 14 ani; Comitetul Federal pentru Piața Deschisă, Consiliul Consultativ Federal, 12 bănci ale Rezervei Federale, care sunt reprezentanți regionali ai Rezervei Federale, și alte instituții de credit care participă la sistem.

Particularitatea Sistemului Rezervei Federale (spre deosebire de băncile centrale tradiționale din alte țări, de exemplu Banca Angliei sau Banca Centrală a Federației Ruse) este că este construit nu pe capital public, ci pe capital privat. Orice instituție de credit care îndeplinește cerințele Rezervei Federale își poate cumpăra acțiunile. Acest lucru vă permite să primiți un venit fix din dividende și, de asemenea, vă oferă dreptul de a vota la alegerea a șase dintre cei nouă directori ai filialelor regionale.

Controlul asupra activităților Rezervei Federale este efectuat de Camera Reprezentanților a Congresului SUA, la care trebuie să raporteze anual, și de Comitetul bancar al Congresului (raportând de două ori pe an). Rezerva Federală este auditată anual. În plus, din punctul de vedere al legii, președintele SUA poate demite orice guvernator Fed, dar această regulă nu a fost niciodată aplicată până în prezent.

Una dintre cele mai importante funcții ale Sistemului Rezervei Federale este problema banilor. În practică, se face după cum urmează. Banii emiși sunt utilizați în principal pentru achiziționarea datoriilor guvernamentale ale SUA - Trezorerie. Abia atunci intră în circulație bancnotele.

O parte din profitul Fed, primit din titlurile de stat, precum și ca rezultat al operațiunilor pe piețele deschise, este destinat să plătească salarii angajaților și dividende băncilor care participă la sistem. Partea principală a veniturilor este transferată la bugetul federal.

Rezerva Federală a SUA (Sistemul Rezervei Federale din SUA, Rezerva Federală, Sistemul Rezervei Federale) - Banca Centrală a SUA, ale cărei decizii pot afecta nu numai economia americană, ci și economia mondială în ansamblu. Acest lucru se explică simplu: Fed este responsabilă pentru emiterea dolarului USD, care încă rămâne și își păstrează importanța primordială la scară planetară. Prin urmare, Rezerva Federală primește o parte considerabilă de critici și recomandări pentru gestionarea politicii monetare și a economiei țării din întreaga lume.

Istoria, funcțiile și șefii Rezervei Federale din SUA

Una dintre principalele diferențe dintre Sistemul Rezervei Federale din SUA și băncile centrale din alte țări este independența acestuia față de guvern.

În anumite privințe, Fed este controlată de Congres, care își poate schimba puterile și responsabilitățile prin legislație, dar de fapt Banca Centrală își stabilește propria politică monetară. Independența instituției este sporită și de faptul că Fed nu numai că nu primește finanțare guvernamentală, dar aduce și venituri substanțiale la buget în fiecare an.

Clădirea Rezervei Federale din SUA, Washington. Independența față de guvernul federal este, de asemenea, sporită de mandatul membrilor Consiliului Guvernatorilor Rezervei Federale. De exemplu, Alan Greenspan, unul dintre ultimele capitole

Rezerva Federală, a ocupat postul său timp de 19 ani, supraviețuind multor președinți americani care aparțineau taberelor opuse.

În 2013, Rezerva Federală a sărbătorit o piatră de hotar semnificativă - 100 de ani. Necesitatea creării unui regulator în ajunul Primului Război Mondial a apărut în legătură cu frecvența tot mai mare a panicilor în sectorul bancar al țării. Rezerva Federală a SUA a devenit mâna fermă de care avea nevoie piața financiară a țării, aducându-i stabilitatea necesară. Banca Centrală a Americii a găsit un echilibru între interesele băncilor comerciale și interesele naționale, ridicându-se în același timp pentru a proteja drepturile de credit ale consumatorilor.

Pe lângă controlul asupra instituțiilor bancare, Sistemul Rezervelor Federale este angajat în problema banilor, cu ajutorul cărora încearcă să rezolve mai multe obiective simultan, uneori în conflict între ele. Astfel, mașina este lansată atunci când este necesar pentru a minimiza șomajul, a menține stabilitatea prețurilor în țară sau a asigura dobânzi moderate. De obicei, dolarii proaspeți sunt destinati achiziționării datoriilor de la Trezoreria SUA.

Structura Rezervei Federale SUA și a FOMC

Președintele Rezervei Federale din SUA, Janet Yellen

Din punct de vedere structural, Rezerva Federală a SUA este formată din 12 bănci federale, numite după orașele în care sunt situate și care au propriile lor bănci digitale și desemnarea litereiîn ordine alfabetică. Fiecare birou regional are propriul consiliu de guvernator format din 9 persoane. Acesta, la rândul său, este împărțit în clasele A, B și C, cu câte trei persoane în fiecare. În clasa A sunt reprezentanți selectați ai sucursalei în sine, B sunt angajați ai sectorului nebancar și C sunt executori numiți de Consiliul Guvernatorilor Sistemului Rezervei Federale. Băncile din Rezerva Federală implementează politica Fed la nivel regional.

Din punct de vedere organizatoric, între consiliul guvernatorilor Rezervei Federale a SUA și sucursalele sale regionale se află Comitetul Federal pentru Piața Deschisă (FOMC), care este responsabil în mod specific pentru dezvoltarea și buna funcționare a țării. Deciziile sale vizează stimularea creșterii economice, menținând în același timp stabilitatea prețurilor și monetare. Comitetul este format din 12 persoane, inclusiv 7 membri ai Consiliului Guvernatorilor Rezervei Federale, precum și 4 președinți ai Băncilor Rezervei Federale, aleși pentru un an prin rotație, și întotdeauna șeful Fed-ului din New York. Acesta din urmă este de facto al doilea ca importanță în structura de conducere a Rezervei Federale.

Mai multe despre Rezerva Federală a SUA

Site-ul oficial al Rezervei Federale din SUA: www.federalreserve.gov

Fortrader

Suite 11, etajul al doilea, Casa Sound & Vision, Str. Francis Rachel. Victoria Victoria, Mahe, Seychelles +7 10 248 2640568

	Numele băncii
	Banca Rezervei Federale din Boston
	Banca Rezervei Federale din New York
Philadelphia	Banca Rezervei Federale din Philadelphia
Cleveland	Banca Rezervei Federale din Cleveland
	Banca Rezervei Federale din Richmond
	Banca Rezervei Federale din Atlanta
	Banca Rezervei Federale din Chicago
St. Louis	Banca Rezervei Federale din St. Louis
Minneapolis	Banca Rezervei Federale din Minneapolis
Kansas City	Banca Rezervei Federale din Kansas City
	Banca Rezervei Federale din Dallas
San Francisco	Banca Rezervei Federale din San Francisco

Fiecare birou regional are propriul său birou Consiliu de administrație, care nu sunt angajați ai băncii, formată din nouă membri, împărțiți în clase - A, B și C:

trei directori de clasa A sunt aleși de băncile acționare ale Fed dintre propriii reprezentanți (unul de la băncile mari, unul de la băncile mijlocii, unul de la băncile mici);

trei directori de clasa B sunt aleși de bănci - acționari ai Fed din public - persoane care nu lucrează în sistemul bancar (unul de la bănci mari, unul de la mijlocii, unul de la mici);

trei directori de clasa C sunt numiți de Consiliul Guvernatorilor Rezervei Federale.

Într-un sens tehnic, fiecare dintre cele 12 bănci din Rezerva Federală nu este o agenție guvernamentală, ci o corporație. Aceste bănci sunt situate în marile orase, iar acționarii acestora sunt bănci comerciale obișnuite.

Există diferențe semnificative între băncile din Rezerva Federală și băncile comerciale.

Băncile din Rezerva Federală efectuează operațiuni fără intenția de a obține profit. Acționarii băncilor comerciale, spre deosebire de acționarii obișnuiți, primesc dividende de cel mult 6% din activitățile Băncilor Rezervei Federale, iar venitul principal merge către stat. De fapt, aceste dividende sunt plăți pentru utilizarea activelor financiare ale băncilor comerciale.

Conform legislației SUA, băncilor li se cere să creeze fonduri de rezervă și să le păstreze în principal în Băncile de Rezervă Federală, care, la rândul lor, le pot folosi în desfășurarea operațiunilor lor.

Principalele funcții ale Băncilor Rezervei Federale:

implementarea plăților fără numerar pe cecuri (compensare cecuri);

emiterea de bancnote noi și retragerea din circulație a celor uzate;

acordarea de credite cu discount băncilor din raioanele de rezervă;

comunicarea dintre oamenii de afaceri și Sistemul Rezervelor Federale;

inspecție bancară de stat;

eliberarea autorizației de fuziune a instituțiilor de credit;

colectarea de informații despre condițiile activității economice din raioane;

efectuarea de cercetări pe probleme de politică monetară și publicarea de buletine analitice și informative.

Pentru a se alătura Băncii de Rezervă Federală, o bancă comercială trebuie să cumpere acțiuni de la Banca Rezervei Federale districtuale în sumă egală cu 3% din capitalul său social și din rezultatul reportat.

Alături de Băncile Rezervei Federale, sistemul bancar din SUA include:

bănci comerciale;

bănci de investiții.

Comercialbănci după statutul juridic se împart în naţionalŞi cele obișnuite. Băncile naționale funcționează în conformitate cu legile federale și sunt obligate să se alăture Fed ca bănci membre, în timp ce băncile de stat operează în conformitate cu legile statelor individuale și sunt opțional incluse sau nu în Fed.

Băncile comerciale sunt coloana vertebrală a sistemului bancar din SUA, ele se situează pe primul loc în ceea ce privește activele totale. În prezent, sunt aproximativ 7 mii dintre ele. Cele mai mari dintre ele sunt: JPMorgan Chase Bank, Citibank, Bank of America etc.

Starea actuală a sistemului bancar din SUA se caracterizează prin aprofundarea procesului de globalizare, internaționalizare și creștere a CTN.

Un rol deosebit în sistemul bancar american îl joacă bănci de investiții, care desfășoară două tipuri principale de operațiuni cu valori mobiliare: garantarea emisiunii de valori mobiliare și plasarea directă a valorilor mobiliare ale companiei. Dintre cele mai mari bănci de investiții, este necesar să evidențiem Merrill Lynch, Piers etc.

ÎN ultimii ani pe piaţa de capital de împrumut din SUA rolul de instituţii speciale de credit şi financiare.

Acest lucru se datorează atât concurenței intensificate pentru economii pe termen lung, cât și diferențierii sporite a funcțiilor instituțiilor de credit. Un loc important în sistemul de credit al SUA îl ocupăţară Ei atrag sume uriașe de bani.

Obiectul principal al investițiilor lor sunt obligațiunile corporative și titlurile de stat. Monopolurile de asigurări din SUA controlează o parte semnificativă a pieței asigurărilor din țările industrializate. În 2011, American International Group (AIG) se afla pe primul loc în lume în ceea ce privește capitalizarea în rândul companiilor de asigurări (172 miliarde USD). Compania ocupă locul al doilea în lume în asigurări de proprietate și accident și primul în Statele Unite în asigurări de viață. Gigantul asigurărilor are aproximativ 100 de mii de angajați și lucrează cu aproximativ 50 de milioane de clienți în peste 100 de țări. Fonduri de pensii a început să joace un rol important pe piaţa de capital după cel de-al Doilea Război Mondial.

Fonduri privatefonduri de pensii Investit în principal în acțiuni și obligațiuni corporative. În acest sens, aceștia concurează cu companii de investiții care, prin achiziționarea de acțiuni ale companiilor comerciale, industriale și de transport, își emit propriile obligații față de piață. Fondurile de pensii de stat sunt investite în obligațiuni de trezorerie. Financiar companiilor

Statele Unite sunt, în primul rând, un instrument de promovare a bunurilor de folosință îndelungată pe piețe pentru marile corporații industriale, mai ales în condiții de cerere scăzută și de deteriorare a condițiilor economice. Alături de băncile comerciale, acestea sunt foarte active în domeniul creditului de consum. Vânzarea de mașini ocupă un loc aparte, deoarece majoritatea sunt achiziționate pe credit. Astfel, principala corporație de automobile din SUA, General Motors, are o filială companie financiară General Motors Acceptance Corporation. Companiile mici de credit de consum sunt, de asemenea, în creștere rapidă, acumulând o parte semnificativă a creditelor de consum. Asociații de economii și împrumut(dacă sunt deținute de acționari). În forma pe acțiuni, astfel de asociații pot fi deținute de societăți holding - unitare, care dețin o singură asociație de economii și împrumut, sau societăți holding, care dețin mai multe asociații de economii și împrumut. Companiile unitare se bucură de o mai mare libertate în alegerea tipurilor de servicii și activități decât holdingurile. Asociațiile fac mari eforturi pentru a se adapta piata moderna. De exemplu, precum First Union au devenit practic bănci comerciale, în timp ce altele precum North Akron Savings & Loun operează într-un cadru tradițional.

Bănci de economii mutuale sunt instituţii financiare create cu scopul de a acumula economiile populaţiei generale (în primul rând cele cu venituri modeste) prin plata dobânzilor (dividendelor) la economiile plasate în acestea. La început, astfel de bănci au fost privite ca instituții semi-filantropice care oferă servicii de acumulare a economiilor persoanelor cu venituri mici și de a investi aceste economii în titluri de valoare de încredere, cu scopul de a primi în cele din urmă venituri regulate din dobânzi la aceste economii. Iniţială dimensiuni minime depozitele în aceste bănci sunt reflectate în numele lor: Lynn FiveCents Savings Bank, Massachusetts, sau Brooklyn Ten-Cents Savings Bank, New York. Principalul tip de operațiuni bancare active ale acestor bănci sunt creditele ipotecare și de consum. Profitul rezultat este folosit pentru a crea fonduri de garantare și pentru a plăti dobânda.

Ratele dobânzilor la depozitele la băncile mutuale de economii sunt mai mici decât la băncile comerciale. Cooperativele de credit

Cooperativele de credit din Statele Unite oferă în principal împrumuturi de consum. În același timp, marile sindicate efectuează aproape toate tipurile de tranzacții financiare, inclusiv emiterea de carduri. Acest segment al pieței financiare a cunoscut mai mult de un val de consolidare la scară largă. În 1980, în Statele Unite existau 17.350 de uniuni de credit. În prezent există aproximativ 7.300 de astfel de organizații în țară.

Activele totale ale sindicatelor depășesc 940 de miliarde de dolari. Pentru comparație: în 2007, această cifră nu a depășit 750 de miliarde de dolari. Peste 91 de milioane de oameni - aproape o treime din populația SUA - sunt membri ai uneia sau alteia cooperative și uniuni construite pe principiile creditării reciproce.

Cooperativele de credit de consum, de fapt, înlocuiesc băncile pentru grupuri de cetățeni unite prin anumite caracteristici, de exemplu, locul de muncă (poliție, apărare împotriva incendiilor). Condițiile de acordare a împrumuturilor și procedura de calcul a dobânzii la economiile depuse sunt determinate chiar de uniunea de credit. Cooperativele de credit corporative din Statele Unite, fiind un fel de analogi ale băncilor, oferă următoarele servicii: investiții de fonduri, consultanță financiară și acordarea de garanții privind obligațiile pentru colegii lor juniori - cooperative de credit de consum. Sistemul de management al uniunii de credit, repartizarea responsabilităților și competențelor între personalul și acționarii acesteia, precum și procedurile de luare a deciziilor sunt elaborate, aprobate și implementate pe baza principiului „un acționar - un vot”. Cel mai înalt organ de conducere al uniunii este adunarea generală membrii săi, iar între ședințe - consiliul. Coordonarea generală a activităților unor astfel de instituții financiare este realizată de Naţional

Administrația uniunii de credit din SUA

Adevărul, ca întotdeauna, este la mijloc. Și pentru a o înțelege, este necesar să ne amintim că ideologia „drepturilor și șanselor egale” adânc înrădăcinată în societatea americană timpurie era în conflict puternic cu însăși ideea de a crea o structură privată care ar uzurpa dreptul suveran al poporul american consacrat în Constituție controlului public asupra monedei. Cu toate acestea, ideea creării unei bănci centrale private a fost în cele din urmă realizată în 1913, când președintele american William Wilson și Congresul au autorizat crearea Sistemului Rezervei Federale.

La prima vedere, structura Sistemului Rezervelor Federale este foarte complexă și confuză (Figura 5.3). Este format dintr-un număr de organe, care sunt compuse diferit și au diferite tipuri de subordonare. Literatura disponibilă astăzi în cantități mari care acoperă această problemă nu ne permite să o înțelegem pe deplin. Pentru a face acest lucru, este necesar să ne întoarcem la analiza legislației americane referitoare la Rezerva Federală. Studiul său este cel care pune în lumină toate aspectele controversate și ambigue ale problemei.

Nivelul superior al structurii Rezervei Federale este Consiliul Guvernatorilor Rezervei Federale. Este o agenție guvernamentală independentă în afara puterii executive (statutul său este similar cu cel al CIA și NASA). Cei șapte membri ai Consiliului Guvernatorilor Rezervei Federale, conform legislației în vigoare, sunt numiți de președintele Statelor Unite și confirmați de Senat pentru mandate de 14 ani, cu drept de renumire. Președintele numește unul dintre cei șapte guvernatori ca președinte al Fed.

În ciuda faptului că Consiliul Guvernatorilor raportează o dată pe an Președintelui Camerei Reprezentanților Congresului, acesta funcționează practic independent: nicio autoritate nu are dreptul de a veto deciziile Consiliului Guvernatorilor.

Președintele poate demite manageri „dacă există motive suficiente”, dar, în practică, rotația personalului din consiliu este foarte lentă și, judecând după componența consiliului, depinde departe de nivelul de profesionalism al membrilor săi. Singura limitare este că, potrivit legii, un membru al Consiliului Guvernatorilor nu poate fi o persoană afiliată la vreo bancă sau altă entitate comercială.

Consiliul guvernatorilor exercită controlul asupra activităților 12 bănci de rezervă , formând „corpul” Sistemului Rezervei Federale (Fig. 5.4). Ele sunt pârghiile directe prin care Consiliul Guvernatorilor implementează politicile financiare.

Băncile de rezervă acordă împrumuturi băncilor private și astfel sistemul financiar este saturat cu masa monetară. Consiliul de administrație al Reserve Bank este format din nouă membri, dintre care șase reprezintă sectoarele nebancare ale economiilor statelor incluse în districtul bancar (dintre care trei sunt numiți de Consiliul guvernatorilor Sistemului de Rezerve Federale) și trei reprezentanţi ai celor mai mari bănci. Consiliul de Administrație selectează președintele băncii, care este aprobat de Consiliul Guvernatorilor Rezervei Federale.

Băncile din Rezerva Federală nu sunt organizații guvernamentale. Acestea sunt structuri private conectate indirect cu statul prin Consiliul Guvernatorilor Sistemului Rezervelor Federale.

Băncile de rezervă nu numai că își îndeplinesc funcțiile directe, ci sunt și centre de informare care monitorizează economia districtului bancar.

Aproximativ 8 mii de bănci au statutul de membri ai Federal Reserve System (bănci membre). Sunt afiliați direct cu Băncile de Rezervă prin participarea la acestea capitalul autorizat(prin deținerea de acțiuni). Statutul de membru al Rezervei Federale oferă dreptul de a solicita dividende anuale în valoare de 6% din cota băncii membre în capitalul autorizat al băncii de rezervă. Acest lucru deschide, de asemenea, oportunitatea de a participa la selecția consiliului de administrație. În același timp, acțiunile Băncii de Rezervă sunt inalienabile și nu pot face obiectul tranzacționării la bursă.

Lista de funcții ale Rezervei Federale este destul de largă (Fig. 5.5), dar în practică acestea sunt distribuite între două structuri relativ independente - Consiliul guvernatorilor și Comitetul pentru piață deschisă. Dacă Consiliul Guvernatorilor Rezervei Federale elaborează o strategie valutară, Comitetul pentru Piața Deschisă (FOMC) determină volumul achizițiilor și vânzărilor de titluri de stat sau, cu alte cuvinte, dinamica emisiilor de dolari.

Open Market Committee (FOMC) este una dintre cele mai importante structuri din cadrul Rezervei Federale. (Fig. 5.6). Funcția sa imediată este de a elabora politici în domeniul tranzacțiilor cu valori mobiliare și determinarea ratei dobânzii , împotriva căruia băncile se pot împrumuta între ele. Comitetul este format din doisprezece persoane - șapte membri ai Consiliului guvernatorilor și cinci președinți ai băncilor de rezervă.

Comitetul decide cu privire la vânzarea obligațiilor de trezorerie ale guvernului SUA pe piața valorilor mobiliare. De asemenea, el reglementează mărimea cifrei de afaceri a acestora, cumpărându-i dacă este necesar prin emiterea de dolari. Astfel, alături de cele 12 Bănci de Rezervă care acordă împrumuturi în dolari emisi, Comitetul pentru Piață Deschisă este principalul instrument de saturare a economiei SUA cu masa monetară.

Mai mult, Consiliul Guvernatorilor Rezervei Federale este cel care are autoritatea exclusivă de a determina volumul emisiilor de dolari.

Dolarul are statutul de bon de trezorerie al Sistemului Rezervelor Federale, căruia dreptul de a tipări dolari i-a fost delegat de către Congres prin Legea de instituire a Sistemului Rezervelor Federale.

Mecanismul de emitere a dolarilor este foarte confuz. Contrar credinței populare, Fed nu emite bani în mod arbitrar. În conformitate cu Legea Rezervei Federale și modificările ulterioare ale acestuia, Rezerva Federală emite dolari garantați cu un număr adecvat de valori mobiliare. Aceasta leagă strâns procedura de emitere de piața valorilor mobiliare și de instituțiile emitente de obligațiuni. Acesta este modul în care Departamentul Trezoreriei SUA participă indirect la această problemă. Schema de emitere a dolarilor este prezentată în Fig. 5.7.

Astfel, dolarul, moneda SUA, este emis sub formă de titluri de trezorerie de către Rezerva Federală. În plus, consiliul stabilește rata de refinanțare și suma rezervelor obligatorii pe care instituțiile comerciale de creditare trebuie să le mențină la Băncile Rezervei Federale.

Profiturile pe care Rezerva Federală le primește în calitate de centru financiar și emitent al Statelor Unite sunt transferate integral către Trezorerie, cu excepția sumei utilizate pentru plata dividendelor băncilor membre ale Rezervei Federale.

Fed reglementează volumul emisiilor de dolari, luând decizii privind emiterea de numerar pentru achiziționarea de titluri de stat, împrumutând guvernului american cu propriii bani tipăriți. Plățile de dobândă pentru obligațiunile primite de Fed se ridică la sute de miliarde de dolari și nu apar în nicio situație financiară. Pentru a putea plăti dobândă, guvernul SUA emite obligațiuni suplimentare și le vinde aceleiași Fed. Astfel, există o piramidă financiară tipică.

În plus, Fed are o serie de preferințe, al căror număr este în creștere. În special, este scutită de impozitele federale și locale, cu excepția impozitelor imobiliare. Congresul a adoptat un proiect de lege privind impozitul pe venit care a ajutat la construirea unui sistem care ar putea genera datorii guvernamentale federale practic nelimitate, asigurând în același timp că dobânda aferentă acelei datorii este plătită proprietarilor Fed. Și asta în ciuda faptului că centrul de emisii este practic independent de congresmenii și alegătorii americani.

Este clar că Fed este în mare parte opac. Dreptul formal de a verifica este cu Administrația Publică contabilitatea generală a Statelor Unite, dar în domeniul luării deciziilor cheie (activitățile internaționale ale Fed și politicile sale financiare), Consiliul guvernatorilor și Comitetul pentru piața deschisă nu sunt practic răspunzătoare în fața nimănui. O dată pe an, președintele Fed raportează Congresului, dar această procedurăîn mare măsură formală. Există forțe în Congres care cer de câțiva ani un audit complet independent al Fed-ului. Astfel, congresmanul republican R. Paul, fiind unul dintre oponenții marcanți ai politicii Fed, vorbește despre asta de la tribuna Camerei Reprezentanților de câțiva ani. Cu toate acestea, până acum Consiliul guvernatorilor a reușit să mențină situația actuală.

Astfel, Fed este o structură hibridă pe mai multe niveluri, cu prezență publică și privată.

Comitetul pentru Piața Deschisă, care include guvernatori numiți de președinte și președinți ai băncilor de rezervă aleși de băncile private, este organul la care are loc adevăratul proces de reconciliere a intereselor private și publice.

Statul participă la activitățile Fed prin Consiliul guvernatorilor desemnat de președinte; Fed își transferă profiturile directe către Ministerul de Finanțe, dar caracterul de stat al Fed este în general limitat la aceasta. Inamovibilitatea practică a membrilor Consiliului Guvernatorilor aleși pentru un mandat de 14 ani, independența lor completă în probleme de management al sistemului financiar american, opacitatea Rezervei Federale, natura privată recunoscută oficial a Băncilor Rezervei Federale - toate aceasta mărturisește în favoarea tezei conform căreia Federal Reserve System este prin excelență o corporație privată.

Deși Rezerva Federală nu s-a schimbat structural de la crearea sa în 1913, ponderea acestui „departament” în economia americană și mondială a crescut semnificativ. Mai mult, se înregistrează o creștere a independenței acestui „centru de putere” față de statul american. În special, regula prezenței obligatorii a doi reprezentanți ai Ministerului Finanțelor în Consiliul guvernatorilor a fost în vigoare abia până în 1933. Eliminarea acestei condiții a coincis cu sfârșitul Marii Depresiuni și a fost însoțită de o serie de Fed. preferințe. Poziția juridică complexă și confuză a Sistemului Rezervei Federale ascunde mecanismele existente de manipulare a politicii financiare și economice a SUA și de transfer al fenomenelor de criză în afara țării.

Rezerva Federală Rezerva Federală este o agenție federală independentă care servește ca bancă centrală a Statelor Unite. Sistemul Rezervelor Federale are o structură foarte complexă și este o societate pe acțiuni cu statut special. Proprietarii Fed sunt persoane fizice, iar echipa de conducere este numită de președintele Statelor Unite după aprobarea Senatului.

Istoria creației

Sistemul Rezervelor Federale a fost creat la 23 decembrie 1913. Sistemul Rezervelor Federale a fost creat pentru a controla sistemul bancar al țării. Înainte de crearea Rezervei Federale, nu a existat o singură bancă în Statele Unite între 1863 și 1913, funcția sa a fost îndeplinită de mai multe bănci, ghidate de „National Banking Act”.

Esența acestei legi a fost că doar câteva bănci care primiseră o carte de la Congresul SUA pentru a emite bancnote puteau emite fonduri. Necesitatea adoptării unei asemenea legi s-a datorat faptului că legislatia actuala Băncile de stat aveau dreptul de a emite bancnote. În același timp, bancnotele au fost emise în orice cantități, deoarece banca nu trebuia să le asigure valoarea.

După adoptarea National Banking Act, guvernul SUA, la 1 august 1866, a introdus o taxă de 10% la emiterea de bancnote de către băncile de stat și la plățile efectuate pe aceste bancnote. Aceste măsuri au condus la faptul că bancnotele emise de băncile de stat au ieșit treptat din circulație și nu au mai fost emise.

Dar lipsa unui sistem bancar centralizat aproape a dus la prăbușirea economiei Statelor Unite. În 1907, a avut loc o criză financiară cunoscută sub numele de Panica bancară din 1907. Această criză a început cu încercarea nereușită a unui grup de bănci de a prelua controlul asupra acțiunilor United Copper Company. După aceasta, a început ieșirea de capital de la aceste bănci și în curând deponenții din întreaga țară au început să-și retragă depozitele.

Panica a fost prevenită de finanțatorul John Pierpant Morgan, care a promis sume mari din proprii bani pentru a consolida sistemul bancar și a convins alți mari finanțatori din New York să facă același lucru. Putem spune că Morgan a acționat ca o Bancă Centrală, sporind activele pieței financiare a țării cu activele pe care le-a atras.

După ce criza financiară a fost evitată, guvernul SUA, condus de Theodore Roosevelt, a început să se gândească serios la crearea unui management centralizat al băncilor. Senatorul Nelson Aldrich a propus o listă de reforme care vizează reorganizarea sectorului bancar, care au fost implementate de următorul președinte al SUA, Woodrow Wilson, și au condus în cele din urmă la crearea Sistemului Rezervei Federale.

Structura Rezervei Federale

Sistemul Rezervelor Federale este o asociație a 12 bănci regionale ale Rezervei Federale. În plus, structura sa include peste 6.000 de bănci membre ale Sistemului Rezervelor Federale. Structura este gestionată prin Consiliul Guvernatorilor Rezervei Federale. În plus, Sistemul Rezervelor Federale include Comitetul Federal pentru Piața Deschisă și Consiliul Consultativ Federal.

Băncile din Rezerva Federală

Băncile Rezervei Federale formează coloana vertebrală a Sistemului Rezervei Federale. Acestea au fost create prin Legea Rezervei Federale adoptată de Congres la sfârșitul anului 1913. 12 bănci federale operează în state alocate fiecărei bănci. Băncile Rezervei Federale au 25 de birouri reprezentative în diferite centre de afaceri din Statele Unite.

Băncile din Rezerva Federală au aceleași competențe și întrucât activitățile fiecărei bănci sunt limitate geografic, această schemă contribuie la o oarecare descentralizare a sistemului bancar. Dar, în același timp, datorită prezenței a 12 bănci similare, centrele financiare de afaceri sunt situate în diferite părțițări, mai degrabă decât concentrate într-un singur oraș. Băncile au numele orașului în care sunt situate și fiecare dintre ele este atribuită literă latinăși numărul de serie corespunzător teritoriilor alocate:

Boston Federal Reserve Bank (Teritoriul nr. 1, Litera A);
Federal Reserve Bank of New York (teritoriul numărul 2, litera B);
Federal Reserve Bank of Philadelphia (teritoriul numărul 3, litera C);
Cleveland Fed (Teritoriul nr. 4, litera D);
Federal Reserve Bank din Richmond (teritoriul numărul 5, litera E);
Atlanta Fed (Teritoriul nr. 6, Litera F);
Federal Reserve Bank of Chicago (teritoriul numărul 7, litera G);
Federal Reserve Bank of St. Louis (teritoriul numărul 8, litera H);
Minneapolis Federal Reserve Bank (Teritoriul nr. 9, Scrisoarea I);
Federal Reserve Bank of Kansas City (teritoriul numărul 10, litera J);
Dallas Fed (teritoriu numărul 11, litera K);
Federal Reserve Bank din San Francisco (teritoriul numărul 1, litera L);

Băncile din Rezerva Federală sunt societăţi pe acţiuni, ai căror acționari sunt bănci membre ale Sistemului Rezervelor Federale din acest district. Aceste bănci deleg 6 din 9 reprezentanți la consiliul de conducere al Băncii Rezervei Federale. Primii 3 membri ai consiliului guvernamental (Clasa A) sunt aleși de băncile membre Fed dintre propriii reprezentanți, câte unul din băncile mari, mijlocii și mici. Managerii de clasa B sunt selectați folosind aceeași schemă Din fiecare categorie de bănci, este delegat un reprezentant care nu este asociat cu sistemul bancar. Ele reprezintă de obicei mari întreprinderile industriale, folosind activ . Restul de 3 membri ai consiliului de conducere (clasa C) sunt numiți de consiliul de conducere al Rezervei Federale. De asemenea, acești reprezentanți nu pot reprezenta instituții în sistemul bancar al țării.

Scopul principal al Băncilor Rezervei Federale nu este acela de a obține profit, ci de a acumula rezerve strategice de numerar. Băncile din Rezerva Federală oferă împrumuturi băncilor comerciale și oferă servicii financiare guvernului american, emitând și acceptând numerar și valori mobiliare. Băncile din Rezerva Federală sunt autoritatea de supraveghere a instituțiilor economice și financiare situate pe teritoriul lor.

Băncile din Rezerva Federală

Aproximativ jumătate din toate băncile comerciale din țară sunt bănci membre ale Fed. Acestea includ cele mai mari instituții financiare, care reprezintă peste 70% din depozitele din întregul sistem de credit al SUA.

Băncile membre ale Rezervei Federale sunt obligate să plaseze la Banca Rezervei Federale căreia sunt alocate, numerarîn valoare de 6% din echitate. Aceste sume sunt principalele active ale FRB. În schimb, băncile membre ale Fed primesc o rată anuală fixă a Fed de 6%. Avantajul apartenenței la Sistemul Rezervelor Federale este capacitatea de a obține un împrumut pentru mai mult conditii favorabile, practic fără restricții. O dezavantajul principal– necesitatea de a păstra o parte din capitalul dumneavoastră sub forma unei rezerve fără venituri.

Consiliul guvernatorilor este cel mai înalt organ de conducere al Rezervei Federale. Este format din 7 membri permanenți care sunt numiți de președintele Statelor Unite după confirmarea de către Senat. Fiecare membru al Consiliului guvernatorilor este numit pentru un mandat de 14 ani, dar poate demisiona după ce a îndeplinit mandatul actual de doi ani. Un membru al Consiliului își poate prelungi mandatul cu semestre suplimentare.

Consiliul Guvernatorilor Rezervei Federale este condus de un președinte numit de președinte pentru un mandat de patru ani. Pentru aceeași perioadă, președintele numește un vicepreședinte. Recordul pentru numărul de ani petrecuți în președintele Consiliului Guvernatorilor Rezervei Federale îi aparține lui William Martin, care a ocupat această funcție între 1951 și 1970. A fost numit de președinții Truman, Eisenhower, Kennedy și Johnson și a servit un mandat complet de 14 ani plus câteva semestre suplimentare.

Consiliul guvernatorilor supraveghează activitățile celor 12 bănci din Rezerva Federală. Fiecare bancă este obligată să-și convină bugetul anual cu Consiliul. În plus, Consiliul guvernatorilor aprobă numirea unui președinte și vicepreședinte al fiecărei bănci a Rezervei Federale. În raport cu băncile membre ale Rezervei Federale, Consiliul Guvernatorilor îndeplinește o funcție de supraveghere și reglementare în legătură cu activitățile lor internaționale. Consiliul stabilește, de asemenea, restricții privind utilizarea împrumuturilor pentru cumpărarea și vânzarea de valori mobiliare.

În fiecare săptămână, Consiliul Guvernatorilor Rezervei Federale oferă Congresului un raport cu privire la activitățile sale. În plus, de două ori pe an congresmenilor li se oferă un raport privind starea economiei țării. Datele statistice privind sistemul bancar din SUA sunt publicate într-un buletin special al Fed.

Componența actuală a Consiliului Guvernatorilor Sistemului Rezervei Federale este:

Janet Yellen – Președinte;
Stanley Fischer – vicepreședinte;
Daniel Tarullo;
Lyell Brainard;
Jerome Powell.

Două locuri rămân libere astăzi.

Comitetul Federal pentru Piața Deschisă

Comitetul Federal pentru Piața Deschisă are 12 membri cu drept de vot:

7 membri ai Consiliului Guvernatorilor Rezervei Federale;
Președinte al Băncii Rezervei Federale din New York;
4 președinți ai Băncii Rezervei Federale. Aceștia sunt aleși în comitet anual, prin rotație.

Președinții rămași ai Băncilor Rezervei Federale sunt, de asemenea, prezenți la ședințele comitetelor și participă la dezbaterea problemelor actuale, dar nu au drept de vot.

Reuniunile Comitetului Federal pentru Piața Deschisă au loc de 8 ori pe an. La fiecare întâlnire este elaborată strategia actuală pe piața deschisă a valorilor mobiliare. După aceea, decizia luată este adusă la cunoștința managerului System Open Market Account, care este și vicepreședintele Federal Reserve Bank din New York. În conformitate cu instrucțiunile primite, New York Federal efectuează tranzacții de vânzare sau cumpărare de valori mobiliare ale Guvernului Federal al SUA. În plus, problemele legate de politica monetară a statului și perspectivele de creștere economică sunt discutate în cadrul reuniunilor FCOR.

Consiliul Consultativ Federal este organismul de coordonare al Rezervei Federale, care a fost creat pentru a îmbunătăți interacțiunea dintre întreaga industrie bancară din SUA și Sistemul Rezervei Federale.

Consiliul este format din 12 membri, câte un reprezentant al fiecărei bănci a Rezervei Federale. Consiliul se întrunește o dată pe trimestru pentru a discuta situația actuală de pe piața financiară. Deciziile luate la ședința consiliului consultativ sunt consultative și, prin urmare, Consiliul Guvernatorilor Rezervei Federale nu este obligat să le implementeze.

Activitățile Sistemului Rezervei Federale

Sistemul Rezervei Federale din SUA îndeplinește funcțiile Băncii Centrale a statului. Printre sarcinile prioritare ale acestei structuri financiare se numără următoarele:

Emisiune de fonduri;
Menținerea echilibrului între interesele statului și interesele băncilor comerciale;
Furnizarea de garanții financiare guvernamentale;
bănci comerciale și organizații financiare;
Controlul asupra activităților instituțiilor bancare;
Furnizarea de servicii de custodie pentru guvernul SUA și pentru instituțiile financiare internaționale;
Reglementarea și controlul piețelor financiare.

Ca instrument de influențare a cursului valutar, Fed folosește metode tradiționale: managementul dobândăși tranzacțiile cu titluri de valoare pe piața deschisă.

Independența Sistemului Rezervei Federale

Fed este adesea numită „stat în cadrul unui stat”. Bilanțul Rezervei Federale este de aproape 4 trilioane de dolari. dolari, iar cea mai mare parte a activelor, aproximativ 85%, sunt investite în guvernul SUA. În același timp, acționarii Sistemului Rezervelor Federale sunt reprezentanți ai capitalului privat.

Activitățile acestei instituții financiare sunt monitorizate de Camera Reprezentanților Congresului și Comitetul bancar al Congresului. Astfel, Fed este în esență un organism de lucru al Congresului SUA, căruia îi raportează pentru activitatea sa. Congresmenii își păzesc foarte gelos puterea asupra Sistemului Rezervei Federale și protestează adesea împotriva deciziilor puterii executive cu privire la activitățile Fed.

Fii la curent cu toată lumea evenimente importante United Traders - abonați-vă la site-ul nostru